ICO対IEO対IDO：詳細な比較と暗号通貨資金調達の最良の選択肢

資金調達は、新しい暗号プロジェクトにとって重要です。ブロックチェーンの創設者として、プロジェクトをキックスタートさせるために、イニシャル・コイン・オファリング（ICO）、イニシャル・エクスチェンジ・オファリング（IEO）、イニシャル・エクスチェンジ・オファリング（IDO）を検討しているかもしれません。これは、以下の方法と比較して、より迅速な資金調達の代替手段です。 ベンチャーキャピタル資金の取得。

しかし、これら3つの人気のある暗号通貨資金調達モデルは正確にはどのように異なりますか？

トークンのローンチと資金調達のニーズには、どちらの方法が適していますか？

この詳細なガイドでは、ICO、IEO、IDOの主な違いを調べて、最適なアプローチを決定するのに役立ちます。

ICO対IEO対IDO：主な違い

大まかに言うと、ICO、IEO、IDOには次のような主な特徴があります。

• ICO -暗号プロジェクトのプラットフォームを通じて誰でも参加できる直接公開トークンセールの提供
• IEO -プロジェクトの審査後、仮想通貨取引所で行われるトークンの発行
• イド -分散型取引所（DEX）プロトコルを通じて開始されたトークンの提供

3つすべてが新しい暗号コインやトークンを販売することで資金調達を促進しますが、販売プラットフォーム、監督、コスト、セキュリティ、流動性などの要因はモデルによって異なります。

これは、トレードオフをまとめた比較表です。ブロックチェーンプロジェクトの資金調達として、自分の優先事項を考えて、ICO、IEO、IDOのどれを立ち上げるかを選択してください。

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それぞれについて詳しく見ていきましょう。

暗号通貨のICOとは何ですか？

あの ICOまたはイニシャル・コイン・オファリングにより、暗号通貨の創設者は資金を調達することができます 既存の暗号通貨または法定通貨と引き換えに新しいデジタルトークンを発行することにより、世界中の公的支援者から提供されています。

ICOの仕組み

ICOは、ブロックチェーンのスタートアップが新規株式公開やベンチャーキャピタル企業などの従来の資金調達チャネル以外で資金を調達するための新しい方法として、2013年から2014年の間に初めて登場しました。

ICOを実施するには、暗号チームはビジョンを詳述したプロジェクトホワイトペーパーを公開し、スマートコントラクトをリリースし、トークン生成イベントを開始するだけで済みます。ICO期間中（通常は30日間）、公的投資家は取引所に上場した際の値上げを期待して新しいトークンを購入することができます。

初期のICOでは、購入者はスマートコントラクトアドレスに手動で資金を送金する必要がありました。その後のプロセスの改善により、投資家がシームレスに体験できるよう、ユーザーフレンドリーなウェブインターフェースやTokenMarketのようなトークンセールプラットフォームが導入されました。

ICO資金調達プロセス：

• プロジェクトはコンセプトを説明するホワイトペーパーを公開しています
• トークン・スマート・コントラクトをイーサリアムまたは他のブロックチェーンにデプロイします
• パブリックトークンのプレセールとクラウドセールの詳細を発表
• 世界中の支援者からの暗号通貨または法定通貨での支払いを受け付けます
• ICO後に購入者に新しいトークンを配布します
• 仮想通貨取引所に上場しているトークンを取得

アイコブーム

2017年半ばまでに、ICOは暗号通貨資金調達のツールとして爆発的に人気が高まりました。 800以上のトークンプロジェクトで100億ドルを調達 翌年。シンプルさと官僚的手続きの欠如により、ブロックチェーンの新興企業でさえ、ウェブサイトとホワイトペーパーだけで数百万の資本を確保することができました。

投資家にとって、ICOは革新的なDLTエコシステムへの露出をもたらし、暗号通貨が上場するとトークン価格が10〜20倍に上昇するという利点がありました。

しかし、2017年から2018年には、ICO詐欺、偽のプロジェクト、誇大宣伝、過剰な投機がピークに達し、最終的には暴落につながりました。規制当局が介入し、GoogleがICO広告を禁止したため、資金が枯渇しました。

しかし、今日でも、合法的なブロックチェーン・インフラストラクチャー・イニシアチブは、ライブ・エコシステムの機能を拡大するために定期的にICOラウンドを開始し続けています。ICO モデルは、うまく設計された暗号ネットワークにとって、時の試練に耐えてきました。

ICO資金調達のメリット

• オープンアクセス -ゲートキーパーはいません。世界中の誰もが貢献できます
• 費用対効果が高い -高価な仲介業者や仲介業者を避ける
• コミュニティフォーカス -トークン所有者はエコシステムの一部になります
• スケーラブルファンド -固定上限なし、巨額の資本調達の可能性

イニシャル・コイン・オファリングのデメリット

• 高い故障率 -審査が不十分だと、詐欺や損失につながる
• 規制の不確実性 -法定グレーゾーンは徐々に改善されているが
• 過大評価リスク -単なる誇大広告は、トークンの価格を存在理由を超えて膨らませる可能性がある
• 市場ボラティリティ -取引所への上場後、トークンは大きく変動します

ここまでICOを詳しく見てきましたが、IEOとIDOの暗号通貨資金調達モデルはどう違うのでしょうか？

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暗号通貨のIEOとは何ですか？

ICOの失敗率が高いのが心配なら、信頼性を高めるイニシャル・エクスチェンジ・オファリング（IEO）が登場しました。

IEOは、トークンの販売をプロジェクトのWebサイトから代わりに暗号通貨交換プラットフォームに直接移すことで、新しい暗号コインへの投資へのアクセスを民主化します。取引所は信頼できるトークンのみを選別して上場させるため、信頼性が高まります。

仮想通貨の創設者にとって、IEOは取引所にコンプライアンス、KYC検証、大規模な既成投資家へのマーケティングを任せることで、規制や可視性の課題を解決します。

ほぼと比較して 2017-2018年のICOからの200億ドル、InWaraのデータによると、暗号通貨取引所のIEOは、2019年だけで約160のトークンプロジェクトで15億ドル以上を調達しました。

IEOはどのように機能しますか？

仮想通貨プロジェクトは、自らトークン生成イベントを実施する代わりに、バイナンスローンチパッド、コインベースベンチャーズ、OKEx Jumpstartなどのプラットフォームでイニシャル・エクスチェンジ・オファリングを申請することができます。

取引所は、製品段階、チームの強み、トケノミクス、その他の要因に基づいてIEO申請者を審査します。長期的な存続可能性が確認された高品質のコインのみを出品する場合は、前払いの上場手数料を請求します。

投資家にとって、取引所のIEOプラットフォームは、ICOによる詐欺やマネーロンダリングのリスクを防ぐために、安全な支払いチャネルとKYCチェックを提供します。参加者は、成熟した取引所でIEOクラウドファンディングのために承認されたトークンの信頼性に自信を持つことができます。

ガイドは次の場所でお読みいただけます 仮想通貨取引所に上場する方法。

一般的な IEO プロセス

• プロジェクトがIEO申請書を暗号通貨取引所に提出
• Exchangeは監査を通じてプロジェクトの詳細を綿密にレビューします
• 承認されれば、IEO条件と上場契約を交渉します
• IEOの日付が取引所によって発表され、投資家のホワイトリストが開設されました
• KYC検証済みの参加者は、発売日に新しいトークンを購入します
• トークンはIEO後の取引用にすぐにリストされます

たとえば、バイナンスローンチパッドは、アクシーインフィニティ、サンドボックス、ポリゴンなど、83を超える有望な暗号通貨IEOを開発してきました。

IEOのメリット

• 取引所によるベンチャーグレードの審査は存続可能性を高める
• ビルトイン上場により調達後の流動性が変わる
• 取引所コンプライアンスによる規制保証
• 広大な既存の暗号投資家エコシステムへのアクセス
• KYCチェックによる購入者への安心

IEO モデルに関する課題

• 上場コストが高いと、小規模な取り組みを思いとどまらせる可能性がある
• 取引所のデューデリジェンスにより市場投入までの時間が遅れる
• 投資家のインセンティブがプロジェクトと完全には一致していない

IEOは、構造化された取引所ベースのトークンオファリングを通じて、暗号通貨の資金調達に成熟をもたらしました。このことが、この分野における最新の進化、つまりIDOにつながっています。

クリプトのIDOとは何ですか？

IDOが初期DEXオファリングに拡大 -分散型取引所を通じてトークンを配布する新しいトレンド。中核となるDeFiの原則を守りながら、ICOのアクセシビリティとIEOの効率性を融合させています。

IDO はどのように機能しますか?

イニシャルDEXオファリングは、従来の取引所ではなく、Uniswap、PancakeSwap、SushiSwapなどの自動分散型取引プロトコルで暗号トークンを発行します。

プロジェクト創設者はトークンのスマートコントラクトを作成し、それを基本通貨プール（ETHやBNBなど）と組み合わせます。このプロトコルはAMM (自動マーケットメーカー) アルゴリズムを使用して、動的なレートで資産間のスワッピングを可能にします。

仮想通貨ベンチャーは、中央集権的な仲介者がいなくても、簡単に流動性を高め、IDOを開始することができます。サポーターはプールからベーストークンを交換して、IDOプロジェクトのガバナンスやユーティリティクリプトの権利を主張します。

IDO後も、トークンはThorchainなどのメカニズムを介したプラットフォーム間の自動価格発見と流動性共有を利用して、DEXプールでの継続的な取引に引き続き利用できます。

詳細ガイドをお読みください IDOを成功させる方法

一般的な IDO フロー

• 暗号通貨スタートアップがERC-20トークンコントラクトを展開
• 流動性プールを通じてDEXにトークンを追加します
• IDOの立ち上げとホワイトリストの開設を発表
• 参加者は基本資産を交換してトークンを請求します
• トークンは継続的に分散型流動性を獲得します

ICOやIEOよりもIDOを選ぶ理由は？

IDOは、DeFiのオープンな精神に忠実な次世代のブロックチェーン資金調達を意味します。

• セルフガバナンス — 中央集権的な機関がルールを作ることはない
• すべての人がアクセス可能 — 小規模プロジェクトでも簡単にトークンを起動できる
• グローバル参加 -地域による差別なし
• コミュニティ主導 — 寄稿者の意見が意思決定につながる
• 迅速な流動性 -DEX取引への直接統合
• より低い手数料 -高額なIEO取引所上場費用を回避

初期DEXサービスのデメリット

• 揮発性トークンの価格 -即時流動性による急激な価格変動
• 詐欺リスク -プロジェクトの正式な審査やコード監査は行わない
• 複雑なユーザーエクスペリエンス -技術に詳しくない参加者にとっては気が遠くなることがある

もっと読む: 今年最大のIDOとその成功の秘訣とは

これらが、暗号通貨資金調達におけるICOモデルとIEOモデル、IDOモデルを区別する重要なニュアンスです。あなたのブロックチェーン・プロジェクトにはどのアプローチが理想的ですか？

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ICO、IEO、IDOのいずれかの選択

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ICO、IEO、IDOの仕組みについて詳しく説明し、独自の長所と短所に焦点を当てました。資金調達オプションを模索している仮想通貨ビルダーとして、以下の重要な要素を考慮してください。

• 目標: あなたの主な目標は何ですか?コミュニティ所有のネットワークまたは金儲けの機会？
• ステージ: あなたのプロジェクトは成熟曲線のどの段階にありますか？ある程度採用されているコンセプトまたは作業プロトタイプ?
• チーム: 次のレベルに進むには、どのようなスキルセットが必要ですか？開発者が増えたり、事業開発が増えたりしますか？
• 予算: ロードマップを実行するには、現実的にどのくらいの資本が必要ですか?
• タイムライン: 緊急に資金が必要ですか、それとも6〜12か月かけて実験するための滑走路がありますか？
• エコシステム: ネットワーク効果は長期的な成功とトークンの価値を高めますか？
• 規制: ターゲット市場にはどのようなルールが適用されますか？規制に準拠した資金調達チャネルが必要ですか?
• アクセス: 有機的に立ち上げた方が良いのか、投資家のアクセスを活用したほうがよいのか？

IEO、ICO、IDOのどちらが良いですか？

IDOは、今日のほとんどの暗号プロジェクトにとって最良の資金調達オプションです。

ICOやIEOとは異なり、IDOは分散型の公開ローンチと自動流動性を組み合わせた柔軟性を提供します。仮想通貨スタートアップは、中央集権的な審査や取引所の官僚主義なしに、投資家のアクセスと取引が可能になります。

のリストをご覧ください ICO、IEO、IDOに最適なクリプト・ローンチパッド

UniswapのようなDEXプラットフォーム上でDeFiプロトコルを活用することで、IDOは暗号精神に沿ったパーミッションレスなイノベーションを体現しています。スマートコントラクトのリスク管理に前向きなプロジェクトは、コスト削減とコミュニティガバナンスの恩恵を受けることができます。

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