La recaudación de fondos es fundamental para cualquier proyecto criptográfico nuevo. Como fundador de una cadena de bloques, es posible que estés considerando una oferta inicial de monedas (ICO), una oferta de intercambio inicial (IEO) o una oferta inicial de DEX (IDO) para poner en marcha tu proyecto. Esta es una alternativa de recaudación de fondos más rápida en comparación con obtener fondos de capital riesgo.
Pero, ¿en qué se diferencian exactamente estos tres modelos populares de recaudación de fondos criptográficos?
¿Qué método es más adecuado para sus necesidades de financiación y lanzamiento de tokens?
Esta guía detallada examina las distinciones clave entre las ICO, las IEO y las IDO para ayudarlo a determinar el mejor enfoque.
ICO vs IEO vs IDO: principales diferencias
En un nivel alto, las ICO, las IEO y las IDO tienen las siguientes características clave:
- ICO - Una oferta de venta pública directa de tokens abierta a cualquier persona a través de la plataforma del proyecto criptográfico
- ÍEO - Una emisión de tokens alojada en un intercambio de criptomonedas después de examinar el proyecto
- ÍDOLO - Una oferta de tokens lanzada a través de un protocolo de intercambio descentralizado (DEX)
Si bien los tres facilitan la recaudación de fondos mediante la venta de nuevas criptomonedas y tokens, factores como la plataforma de venta, la supervisión, los costos, la seguridad, la liquidez y más varían según los modelos.
Este es un cuadro comparativo que resume las ventajas y desventajas. Piensa en tus propias prioridades para elegir entre lanzar una ICO, una IEO o una IDO para financiar tu proyecto de cadena de bloques.
Exploremos cada una de ellas con más profundidad.
¿Qué es una ICO en criptomonedas?
Un La ICO u oferta inicial de monedas permite a los fundadores de criptomonedas obtener financiación de patrocinadores públicos de todo el mundo mediante la emisión de nuevos tokens digitales a cambio de criptomonedas o dinero fiduciario existentes.
Cómo funcionan las ICO
Las ICO surgieron por primera vez entre 2013 y 2014 como una forma novedosa para que las nuevas empresas de blockchain recaudaran capital fuera de los canales de financiación tradicionales, como las ofertas públicas iniciales y las empresas de capital riesgo.
Para llevar a cabo una ICO, el equipo de criptografía solo necesita publicar un documento técnico del proyecto que detalle la visión, lanzar un contrato inteligente e iniciar un evento de generación de tokens. Durante el período de la ICO (normalmente 30 días), los inversores públicos pueden comprar los nuevos tokens con la expectativa de que su precio suba cuando salgan a bolsa.
Las primeras ICO requerían que los compradores transfirieran fondos manualmente a una dirección de contrato inteligente. Las mejoras posteriores del proceso introdujeron interfaces web fáciles de usar y plataformas de venta de tokens como TokenMarket para una experiencia de inversión perfecta.
Proceso de recaudación de fondos de ICO:
- El proyecto publica un documento técnico que explica el concepto
- Implementa un contrato inteligente simbólico en Ethereum u otra cadena de bloques
- Anuncia los detalles de preventa y venta colectiva de tokens públicos
- Acepta pagos en criptomonedas o monedas fiduciarias de patrocinadores globales
- Distribuye nuevos tokens a los compradores después de la ICO
- Obtiene los tokens listados en los intercambios de criptomonedas
El auge de las ICO
A mediados de 2017, las ICO explotaron como una herramienta popular para la recaudación de fondos criptográficos con más de 10 mil millones de dólares recaudados por más de 800 proyectos simbólicos al año siguiente. La simplicidad y la falta de burocracia permitieron que incluso las empresas emergentes de cadenas de bloques que solo tenían un sitio web y un documento técnico pudieran obtener millones en capital.
Para los inversores, las ICO ofrecían exposición a innovadores ecosistemas de DLT con la ventaja de una apreciación del precio de los tokens de 10 a 20 veces una vez que las criptomonedas cotizaran en bolsa.
Sin embargo, en 2017-2018 también hubo un pico de estafas de ICO, proyectos falsos, exageraciones y especulaciones excesivas que finalmente llevaron a un colapso. Los reguladores intervinieron y Google prohibió los anuncios de ICO, lo que agotó la financiación.
Sin embargo, incluso hoy en día, las iniciativas legítimas de infraestructura de cadenas de bloques siguen lanzando rondas periódicas de ICO para ampliar las capacidades de sus ecosistemas vivos. El modelo ICO ha resistido la prueba del tiempo en el caso de redes criptográficas bien diseñadas.
Ventajas de la recaudación de fondos de ICO
- Acceso abierto - Sin guardianes, cualquier persona de todo el mundo puede contribuir
- Rentable - Evite costosos intermediarios e intermediarios
- Enfoque comunitario - Los poseedores de fichas pasan a formar parte del ecosistema
- Fondos escalables - Sin límites fijos, potencial para recaudar un gran capital
Desventajas de las ofertas iniciales de monedas
- Alta tasa de fallos - Una investigación insuficiente conduce a estafas y pérdidas
- Incertidumbre regulatoria - Zona gris legal, aunque mejora gradualmente
- Riesgo de sobrevaloración - La pura publicidad puede inflar el precio del token más allá de su razón de ser
- Volatilidad del mercado - Los tokens fluctúan enormemente después de cotizar en las bolsas
Ahora que hemos visto las ICO en detalle, ¿cómo se comparan los modelos de recaudación de fondos criptográficos de IEO e IDO?
¿Qué es una IEO en criptomonedas?
Si le preocupaban las altas tasas de fracaso de las ICO, surgieron ofertas de intercambio iniciales (IEO) para ofrecer una mayor confiabilidad.
Una IEO democratiza el acceso a la inversión en nuevas criptomonedas al trasladar la venta de tokens del sitio web de un proyecto directamente a una plataforma de intercambio de criptomonedas. La bolsa examina y selecciona solo los tokens creíbles para incluirlos en la lista, lo que genera más confianza.
Para los fundadores de criptomonedas, las IEO resuelven los desafíos regulatorios y de visibilidad al permitir que las bolsas se encarguen del cumplimiento, la verificación de KYC y la comercialización para grandes bases de inversores ya preparadas.
Comparado con casi 20 000 millones de dólares de las ICO en 2017-2018, las IEO de las bolsas de criptomonedas recaudaron más de 1500 millones de dólares en unos 160 proyectos de tokens solo en 2019, según datos de InWara.
¿Cómo funcionan las IEO?
En lugar de llevar a cabo un evento de generación de tokens por sí mismos, los proyectos criptográficos pueden solicitar una oferta de intercambio inicial en plataformas como Binance Launchpad, Coinbase Ventures u OKEx Jumpstart.
El intercambio revisa a los solicitantes de la IEO en función de la etapa del producto, las fortalezas del equipo, la simbología y otros factores. Cobran una cuota de cotización inicial para publicar solo monedas de calidad cuya viabilidad a largo plazo haya sido examinada.
Para los inversores, las plataformas IEO de bolsa proporcionan canales de pago seguros y controles KYC para evitar los riesgos de fraude y lavado de dinero de las ICO. Los participantes ganan confianza en la credibilidad de los tokens autorizados para la financiación colectiva de la IEO en bolsas maduras.
Puedes leer nuestra guía en cómo cotizar en las bolsas de criptomonedas.
Proceso típico de IEO
- El proyecto presenta la solicitud de IEO al intercambio de criptomonedas
- Exchange revisa minuciosamente los detalles del proyecto a través de auditorías
- Si se aprueban, negocian los términos y acuerdos de cotización de la IEO
- La fecha de IEO es anunciada por la bolsa con la apertura de la lista blanca de inversores
- Los participantes verificados por KYC compran nuevos tokens en la fecha de lanzamiento
- Los tokens se cotizan instantáneamente para su negociación después de la IEO
Binance Launchpad, por ejemplo, ha registrado más de 83 prometedoras IEO criptográficas, incluidas Axie Infinity, The Sandbox y Polygon.
Beneficios de IEO
- La investigación de antecedentes a nivel de riesgo por parte de las bolsas ayuda a la viabilidad
- La cotización incorporada transforma la liquidez después de la subida
- Garantía regulatoria mediante el cumplimiento de las bolsas
- Acceso al vasto ecosistema de inversores criptográficos existente
- Tranquilidad para los compradores a través de los controles KYC
Desafíos del modelo IEO
- Los altos costos de cotización pueden desalentar las iniciativas más pequeñas
- La debida diligencia bursátil retrasa la velocidad de comercialización
- Los incentivos a los inversores no están totalmente alineados con los proyectos
Las IEO dieron madurez a la recaudación de fondos criptográficos a través de ofertas de tokens estructuradas basadas en bolsas. Esto nos lleva a la última evolución del sector: las ICO.
¿Qué es una IDO en criptomonedas?
IDO se expande a la oferta inicial de DEX - una nueva tendencia de distribución de tokens a través de bolsas descentralizadas. Combina la accesibilidad de las ICO con la eficiencia de las IEO, al tiempo que mantiene los principios fundamentales de DeFi.
¿Cómo funcionan las IDO?
Una oferta DEX inicial lanza un token criptográfico en un protocolo de negociación descentralizado automatizado como Uniswap, PancakeSwap o SushiSwap en lugar de los intercambios convencionales.
Los fundadores del proyecto crean un contrato inteligente simbólico y lo combinan con un grupo de divisas base (como ETH o BNB). El protocolo utiliza un algoritmo AMM (creador de mercado automático) para permitir el intercambio entre los activos a tasas dinámicas.
Las criptoempresas pueden impulsar fácilmente la liquidez y poner en marcha las ICO sin intermediarios centralizados. Sus seguidores intercambian los tokens básicos del fondo común para hacerse con las criptomonedas de utilidad o gobernanza del proyecto IDO.
Después de la ICO, el token permanece disponible para su negociación continua en grupos de DEX utilizando el descubrimiento automatizado de precios y el intercambio de liquidez entre plataformas a través de mecanismos como Thorchain.
Lea nuestra guía detallada sobre cómo lanzar una IDO exitosa
Flujo IDO típico
- Una startup de criptomonedas implementa un contrato de token ERC-20
- Agrega un token a un DEX a través de fondos de liquidez
- Anuncia el lanzamiento de IDO y las aperturas en la lista blanca
- Los participantes reclaman fichas intercambiando activos básicos
- El token obtiene liquidez descentralizada continua
¿Por qué elegir IDO en lugar de ICO e IEO?
Las IDO representan la próxima generación de recaudación de fondos en blockchain, fiel al espíritu abierto de DeFi.
- Autogobierno — Ninguna autoridad centralizada establece reglas
- Accesible para todos — Los proyectos pequeños pueden lanzar tokens fácilmente
- Participación global - No hay discriminación por motivos geográficos
- Dirigido por la comunidad — Las aportaciones de los colaboradores lideran las decisiones
- Liquidez rápida - Integración directa con el comercio de DEX
- Tarifas más bajas - Evite los altos costos de cotización en bolsas de IEO
Desventajas de las ofertas iniciales de DEX
- Precios volátiles de los tokens - Rápidas fluctuaciones de precios debido a la liquidez instantánea
- Riesgos de estafa - Sin verificación formal de proyectos o auditorías de código
- Experiencia de usuario compleja - Puede resultar abrumador para los participantes no técnicos
Leer más: Las ICO más importantes del año y cómo tuvieron éxito
Así que esos son los matices clave que diferencian los modelos ICO, IEO e IDO para la recaudación de fondos criptográficos. ¿Qué enfoque es ideal para su proyecto de cadena de bloques?
Elegir entre ICO, IEO e IDO
Hemos cubierto la anatomía de las ICO, IEO e IDO en profundidad, destacando las ventajas y desventajas únicas. Como creador de criptomonedas que explora opciones de financiación, ten en cuenta estos factores clave:
- Objetivos: ¿Cuáles son sus principales objetivos? ¿Una red propiedad de la comunidad o una oportunidad para hacer dinero?
- Etapa: ¿En qué punto de la curva de madurez se encuentra su proyecto? ¿Concepto o prototipo funcional con alguna adopción?
- Equipo: ¿Qué habilidades necesitas para pasar al siguiente nivel? ¿Más desarrolladores o desarrollo empresarial?
- Presupuesto: ¿Cuánto capital necesita de manera realista para ejecutar su hoja de ruta?
- Cronología: ¿Necesita fondos con urgencia o tiene una pista para experimentar durante 6 a 12 meses?
- Ecosistema: ¿Los efectos de red amplificarán el éxito a largo plazo y el valor simbólico?
- Normativa: ¿Qué normas rigen sus mercados objetivo? ¿Necesitas canales de financiación que cumplan con las normas?
- Acceso: ¿Es mejor arrancar de forma orgánica o aprovechar el acceso de los inversores?
¿Qué es mejor: IEO, ICO o IDO?
Las IDO son la mejor opción de recaudación de fondos para la mayoría de los proyectos criptográficos actuales.
A diferencia de las ICO y las IEO, las IDO ofrecen la flexibilidad de los lanzamientos públicos descentralizados combinados con una liquidez automatizada. Las empresas emergentes de criptomonedas pueden acceder a los inversores y comerciar sin necesidad de una investigación centralizada ni de la burocracia de las bolsas.
Consulte nuestra lista de las mejores plataformas de lanzamiento de criptomonedas para ICO, IEO e IDO
Al aprovechar los protocolos DeFi en plataformas DEX como Uniswap, los IDO ejemplifican la innovación sin permiso alineada con el espíritu criptográfico. Los proyectos que deseen gestionar los riesgos de los contratos inteligentes pueden beneficiarse de la reducción de los costes y de la gobernanza comunitaria.
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