ICO vs IEO vs IDO: Comparación en profundidad y la mejor opción para recaudación de fondos en cripto

Recaudar fondos es crítico para cualquier nuevo proyecto cripto. Como fundador de blockchain, podrías estar considerando una Oferta Inicial de Monedas (ICO), Oferta Inicial de Intercambio (IEO) u Oferta Inicial DEX (IDO) para impulsar tu proyecto. Esta es una alternativa de recaudación más rápida comparada con obtener financiación de capital de riesgo.

Pero, ¿cómo difieren exactamente estos tres populares modelos de recaudación de fondos cripto? 

¿Qué método es más adecuado para tu lanzamiento de token y necesidades de financiación?

Esta guía detallada examina las distinciones clave entre ICOs, IEOs e IDOs para ayudarte a determinar el mejor enfoque.

ICO vs IEO vs IDO: Diferencias principales

A nivel general, los ICOs, IEOs e IDOs tienen las siguientes características clave:

• ICO - Una venta pública directa de tokens abierta a cualquiera a través de la plataforma del proyecto cripto
• IEO - Una emisión de tokens alojada en un intercambio de criptomonedas después de examinar el proyecto
• IDO - Una oferta de tokens lanzada a través de un protocolo de intercambio descentralizado (DEX)

Aunque los tres facilitan la recaudación de fondos vendiendo nuevas monedas y tokens cripto, factores como la plataforma de venta, supervisión, costos, seguridad, liquidez y más varían entre modelos.

Aquí hay un cuadro comparativo que resume las compensaciones. Considera tus propias prioridades para elegir entre lanzar un ICO, IEO o IDO para financiar tu proyecto blockchain.

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Exploremos cada uno con más profundidad.

¿Qué es un ICO en cripto?

Un ICO u Oferta Inicial de Monedas permite a los fundadores cripto obtener financiación de patrocinadores públicos globalmente emitiendo nuevos tokens digitales a cambio de criptomonedas existentes o dinero fiat.

Cómo funcionan los ICOs

Los ICOs surgieron por primera vez entre 2013-2014 como una forma novedosa para que las startups blockchain recaudaran capital fuera de los canales de financiación tradicionales como las ofertas públicas iniciales y las firmas de capital de riesgo.

Para realizar un ICO, el equipo cripto simplemente necesita publicar un whitepaper del proyecto detallando la visión, lanzar un contrato inteligente e iniciar un evento de generación de tokens. Durante el período del ICO (típicamente 30 días), los inversores públicos pueden comprar los nuevos tokens esperando ganancias de precio cuando se listen en los intercambios.

Los primeros ICOs requerían que los compradores transfirieran fondos a una dirección de contrato inteligente manualmente. Las mejoras posteriores del proceso introdujeron interfaces web amigables y plataformas de venta de tokens como TokenMarket para una experiencia fluida del inversor.

Proceso de recaudación de fondos ICO:

• El proyecto publica un whitepaper explicando el concepto
• Despliega el contrato inteligente del token en Ethereum u otra blockchain
• Anuncia los detalles de la preventa pública y venta colectiva de tokens
• Acepta pagos en cripto o monedas fiat de patrocinadores globales
• Distribuye nuevos tokens a los compradores post-ICO
• Lista los tokens en intercambios de criptomonedas

El auge del ICO

Para mediados de 2017, los ICOs explotaron como una herramienta popular para la recaudación de fondos cripto con más de $10 mil millones recaudados por más de 800 proyectos de tokens el año siguiente. La simplicidad y falta de burocracia permitió que incluso las startups blockchain con solo un sitio web y whitepaper aseguraran millones en capital.

Para los inversores, los ICOs ofrecieron exposición a ecosistemas DLT innovadores con el potencial de 10-20X de apreciación del precio del token una vez que el cripto se listara públicamente.

Sin embargo, 2017-2018 también vio el pico de estafas ICO, proyectos falsos, exageración y especulación excesiva que eventualmente llevó a un colapso. Los reguladores intervinieron y Google prohibió los anuncios de ICO, lo que secó la financiación.

Sin embargo, incluso hoy, las iniciativas legítimas de infraestructura blockchain continúan lanzando rondas periódicas de ICO para expandir las capacidades de sus ecosistemas en vivo. El modelo ICO ha resistido la prueba del tiempo para redes cripto bien diseñadas.

Ventajas de la recaudación de fondos ICO

• Acceso abierto - Sin guardianes, cualquiera globalmente puede contribuir
• Rentable - Evita intermediarios y mediadores costosos
• Enfoque comunitario - Los poseedores de tokens se convierten en parte del ecosistema
• Fondos escalables - Sin límites fijos, potencial para recaudar capital vasto

Desventajas de las ofertas iniciales de monedas

• Alta tasa de fracaso - La evaluación insuficiente conduce a estafas y pérdidas
• Incertidumbre regulatoria - Área legal gris aunque mejorando gradualmente
• Riesgo de sobrevaloración - La pura exageración puede inflar el precio del token más allá de su razón de ser
• Volatilidad del mercado - Los tokens fluctúan salvajemente post-listado en intercambios

Ahora que hemos visto los ICOs en detalle, ¿cómo se comparan los modelos de recaudación de fondos cripto IEO e IDO?

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¿Qué es un IEO en cripto?

Si las altas tasas de fracaso de los ICO te preocupaban, las Ofertas Iniciales de Intercambio (IEOs) surgieron para ofrecer mayor confiabilidad.

Un IEO democratiza el acceso para invertir en nuevas monedas cripto moviendo la venta de tokens desde el sitio web del proyecto directamente a una plataforma de intercambio de criptomonedas. El intercambio examina y selecciona solo tokens creíbles para listar, brindando más confianza.

Para los fundadores cripto, los IEOs resuelven desafíos regulatorios y de visibilidad permitiendo que los intercambios manejen el cumplimiento, la verificación KYC y el marketing a grandes bases de inversores preparadas.

Comparado con casi $20 mil millones de ICOs en 2017-2018, los IEOs de intercambios cripto recaudaron más de $1.5 mil millones en aproximadamente 160 proyectos de tokens solo en 2019 según datos de InWara.

¿Cómo funcionan los IEOs?

En lugar de realizar un evento de generación de tokens ellos mismos, los proyectos cripto pueden solicitar una Oferta Inicial de Intercambio en plataformas como Binance Launchpad, Coinbase Ventures u OKEx Jumpstart.

El intercambio revisa a los solicitantes del IEO basándose en la etapa del producto, fortalezas del equipo, tokenomics y otros factores. Cobran una tarifa de listado inicial para listar solo monedas de calidad examinadas para viabilidad a largo plazo.

Para los inversores, las plataformas de IEO de intercambio proporcionan canales de pago seguros y verificaciones KYC para prevenir fraudes y riesgos de lavado de dinero de los ICOs. Los participantes ganan confianza en la credibilidad de los tokens aprobados para recaudación de fondos IEO en intercambios maduros.

Puedes leer nuestra guía sobre cómo listar en intercambios cripto.

Proceso típico de IEO

• El proyecto envía solicitud de IEO al intercambio de criptomonedas
• El intercambio revisa los detalles del proyecto de cerca mediante auditorías
• Si se aprueba, negocian términos del IEO y acuerdos de listado
• El intercambio anuncia la fecha del IEO con apertura de lista blanca de inversores
• Los participantes verificados por KYC compran nuevos tokens en la fecha de lanzamiento
• Los tokens se listan instantáneamente para trading post-IEO

Binance Launchpad, por ejemplo, ha progresado más de 83 prometedores IEOs cripto incluyendo Axie Infinity, The Sandbox y Polygon.

Beneficios del IEO

• La evaluación de grado empresarial por los intercambios ayuda a la viabilidad
• El listado incorporado transforma la liquidez post-recaudación
• Garantía regulatoria vía cumplimiento del intercambio
• Acceso al vasto ecosistema existente de inversores cripto
• Tranquilidad para los compradores vía verificaciones KYC

Desafíos con el modelo IEO

• Los altos costos de listado pueden disuadir iniciativas más pequeñas
• La debida diligencia del intercambio retrasa la velocidad al mercado
• Los incentivos de los inversores no están completamente alineados con los proyectos

Los IEOs trajeron madurez a la recaudación de fondos cripto a través de ofertas de tokens estructuradas basadas en intercambios. Esto nos lleva a la última evolución en la esfera: los IDOs.

¿Qué es un IDO en cripto?

IDO se expande a Oferta Inicial DEX - una nueva tendencia de distribuir tokens vía intercambios descentralizados. Fusiona la accesibilidad de los ICOs con la eficiencia de los IEOs mientras mantiene los principios fundamentales de DeFi.

¿Cómo funcionan los IDOs?

Una Oferta Inicial DEX lanza un token cripto en un protocolo de trading descentralizado automatizado como Uniswap, PancakeSwap o SushiSwap en lugar de intercambios convencionales.

Los fundadores del proyecto crean un contrato inteligente de token y lo emparejan con un pool de moneda base (como ETH o BNB). El protocolo usa un algoritmo AMM (creador de mercado automático) para permitir el intercambio entre los activos a tasas dinámicas.

Las empresas cripto pueden fácilmente arrancar liquidez e iniciar IDOs sin intermediarios centralizados. Los partidarios intercambian tokens base del pool para reclamar la gobernanza del proyecto IDO o cripto de utilidad.

Post-IDO, el token permanece disponible para trading continuo en pools DEX utilizando descubrimiento de precio automatizado y compartición de liquidez entre plataformas vía mecanismos como Thorchain.

Lee nuestra guía en profundidad sobre cómo lanzar un IDO exitoso

Flujo típico de IDO

• La startup cripto despliega un contrato de token ERC-20
• Agrega el token a un DEX a través de pools de liquidez
• Anuncia el lanzamiento del IDO y aperturas de lista blanca
• Los participantes reclaman tokens intercambiando activos base
• El token obtiene liquidez descentralizada continua

¿Por qué elegir IDOs sobre ICO e IEO?

Los IDOs significan la próxima generación de recaudación de fondos blockchain fiel al ethos abierto de DeFi.

• Autogobierno – Ninguna autoridad centralizada hace las reglas
• Accesible para todos – Los proyectos pequeños pueden lanzar tokens fácilmente
• Participación global - Sin discriminación basada en geografía
• Impulsado por la comunidad – La entrada de contribuyentes lidera las decisiones
• Liquidez rápida - Integración directa al trading DEX
• Tarifas más bajas - Evita los altos costos de listado IEO en intercambios

Desventajas de las ofertas iniciales DEX

• Precio volátil del token - Fluctuaciones rápidas de precio por liquidez instantánea
• Riesgos de estafa - Sin evaluación formal de proyectos o auditorías de código
• Experiencia de usuario compleja - Puede ser desalentador para participantes no técnicos

Lee más: Los IDOs más grandes del año y cómo tuvieron éxito

Así que esas son las matices clave que diferencian los modelos ICO vs IEO vs IDO para la recaudación de fondos cripto. ¿Qué enfoque es ideal para tu proyecto blockchain?

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Eligiendo entre ICO, IEO e IDO

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Hemos cubierto la anatomía de ICOs, IEOs e IDOs en profundidad destacando pros y contras únicos. Como constructor cripto explorando opciones de financiación, considera estos factores clave:

• Objetivos: ¿Cuáles son tus metas principales? ¿Red propiedad de la comunidad u oportunidad de hacer dinero?
• Etapa: ¿Dónde está tu proyecto en la curva de madurez? ¿Concepto o prototipo funcional con algo de adopción?
• Equipo: ¿Qué habilidades necesitas para progresar al siguiente nivel? ¿Más desarrolladores o desarrollo de negocios?
• Presupuesto: ¿Cuánto capital necesitas realistamente para ejecutar tu hoja de ruta?
• Línea de tiempo: ¿Requieres fondos urgentemente o tienes margen para experimentar durante 6-12 meses?
• Ecosistema: ¿Los efectos de red amplificarán el éxito a largo plazo y el valor del token?
• Regulaciones: ¿Qué reglas gobiernan tus mercados objetivo? ¿Necesitas canales de financiación conformes?
• Acceso: ¿Es mejor arrancar orgánicamente o aprovechar el acceso a inversores?

¿Cuál es mejor: IEO, ICO o IDO?

Los IDOs son la mejor opción de recaudación de fondos para la mayoría de proyectos cripto hoy.

A diferencia de los ICOs e IEOs, los IDOs ofrecen la flexibilidad de lanzamientos públicos descentralizados combinados con liquidez automatizada. Las startups cripto pueden ganar acceso a inversores y trading sin evaluación centralizada o burocracia de intercambios.

Ve nuestra lista de los mejores launchpads cripto para ICOs, IEOs e IDOs

Al aprovechar los protocolos DeFi en plataformas DEX como Uniswap, los IDOs ejemplifican la innovación sin permisos alineada con el ethos cripto. Los proyectos dispuestos a gestionar riesgos de contratos inteligentes pueden beneficiarse de costos más bajos y gobernanza comunitaria.

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