ICO против IEO против IDO: подробное сравнение и лучший вариант для сбора средств на криптовалюту

Привлечение средств критически важно для любого нового крипто-проекта. Как основатель блокчейн-проекта, вы можете рассматривать первичное размещение монет (ICO), первичное размещение на бирже (IEO) или первичное размещение на децентрализованной бирже (IDO) для запуска вашего проекта. Это более быстрая альтернатива фандрайзингу по сравнению с получением венчурного финансирования.

Но как именно различаются эти три популярные модели криптовалютного фандрайзинга?

Какой метод лучше подходит для запуска вашего токена и финансовых потребностей?

Это подробное руководство рассматривает ключевые различия между ICO, IEO и IDO, чтобы помочь вам определить лучший подход.

ICO против IEO против IDO: Основные различия

На высоком уровне ICO, IEO и IDO имеют следующие ключевые характеристики:

• ICO - Прямая публичная продажа токенов, открытая для всех через платформу крипто-проекта
• IEO - Выпуск токенов, размещаемый на криптовалютной бирже после проверки проекта
• IDO - Размещение токенов, запускаемое через протокол децентрализованной биржи (DEX)

Хотя все три способствуют фандрайзингу путем продажи новых криптомонет и токенов, такие факторы как платформа продажи, надзор, затраты, безопасность, ликвидность и другое различаются в разных моделях.

Вот сравнительная таблица, суммирующая компромиссы. Продумайте свои приоритеты, чтобы выбрать между запуском ICO, IEO или IDO для финансирования вашего блокчейн-проекта.

Давайте изучим каждый более детально.

Что такое ICO в криптовалютах?

ICO или первичное размещение монет позволяет основателям криптопроектов привлекать финансирование от публичных спонсоров по всему миру, выпуская новые цифровые токены в обмен на существующие криптовалюты или фиатные деньги.

Как работают ICO

ICO впервые появились в 2013-2014 годах как новаторский способ для блокчейн-стартапов привлекать капитал за пределами традиционных каналов финансирования, таких как первичные публичные размещения и венчурные фонды.

Для проведения ICO команде криптопроекта просто нужно опубликовать белую книгу проекта с описанием видения, выпустить смарт-контракт и запустить событие генерации токенов. В течение периода ICO (обычно 30 дней) публичные инвесторы могут приобретать новые токены в ожидании роста цены при их листинге на биржах.

Ранние ICO требовали от покупателей вручную переводить средства на адрес смарт-контракта. Позднее улучшения процесса представили удобные веб-интерфейсы и платформы продажи токенов, такие как TokenMarket, для бесшовного опыта инвесторов.

Процесс фандрайзинга ICO:

• Проект публикует белую книгу, объясняющую концепцию
• Разворачивает смарт-контракт токена на Ethereum или другом блокчейне
• Объявляет детали публичной предпродажи и краудсейла токенов
• Принимает платежи в криптовалюте или фиатных валютах от глобальных спонсоров
• Распределяет новые токены покупателям после ICO
• Листит токены на криптовалютных биржах

Бум ICO

К середине 2017 года ICO взорвались как популярный инструмент для криптовалютного фандрайзинга, привлекая более $10 миллиардов от более чем 800 токенных проектов в следующем году. Простота и отсутствие бюрократии позволили даже блокчейн-стартапам с одним только сайтом и белой книгой обеспечить миллионы капитала.

Для инвесторов ICO предложили доступ к инновационным экосистемам распределенных реестров с потенциалом роста цены токенов в 10-20 раз после публичного листинга криптовалюты.

Однако 2017-2018 годы также стали пиком мошенничества ICO, поддельных проектов, хайпа и чрезмерных спекуляций, что в итоге привело к краху. Регуляторы вмешались, а Google запретил рекламу ICO, что высушило финансирование.

Тем не менее, даже сегодня легитимные инициативы блокчейн-инфраструктуры продолжают запускать периодические раунды ICO для расширения возможностей своих живых экосистем. Модель ICO выдержала испытание временем для хорошо спроектированных криптосетей.

Преимущества фандрайзинга ICO

• Открытый доступ - Нет привратников, любой в мире может внести вклад
• Экономическая эффективность - Избежание дорогих посредников и интермедиаторов
• Фокус на сообществе - Держатели токенов становятся частью экосистемы
• Масштабируемые фонды - Нет фиксированных лимитов, потенциал привлечения огромного капитала

Недостатки первичных размещений монет

• Высокий уровень неудач - Недостаточная проверка приводит к мошенничеству и потерям
• Регулятивная неопределенность - Правовая серая зона, хотя постепенно улучшается
• Риск переоценки - Чистый хайп может надуть цену токена сверх разумного
• Волатильность рынка - Токены дико колеблются после листинга на биржах

Теперь, когда мы детально рассмотрели ICO, как обстоят дела с моделями криптовалютного фандрайзинга IEO и IDO?

Что такое IEO в криптовалютах?

Если высокий уровень неудач ICO вас беспокоил, первичные размещения на биржах (IEO) появились, чтобы предложить большую надежность.

IEO демократизирует доступ к инвестициям в новые криптомонеты, перемещая продажу токенов с сайта проекта непосредственно на платформу криптовалютной биржи. Биржа проверяет и отбирает только заслуживающие доверия токены для листинга, придавая больше доверия.

Для основателей крипто-проектов IEO решают регулятивные проблемы и проблемы видимости, позволяя биржам заниматься соблюдением требований, KYC-верификацией и маркетингом для больших готовых баз инвесторов.

По сравнению с почти $20 миллиардами от ICO в 2017-2018, IEO криптовалютных бирж привлекли более $1,5 миллиарда среди примерно 160 токенных проектов только в 2019 году согласно данным InWara.

Как работают IEO?

Вместо проведения события генерации токенов самостоятельно, крипто-проекты могут подать заявку на первичное размещение на бирже на платформах, таких как Binance Launchpad, Coinbase Ventures или OKEx Jumpstart.

Биржа рассматривает заявителей IEO на основе стадии продукта, сильных сторон команды, токеномики и других факторов. Они берут авансовую плату за листинг, чтобы листить только качественные монеты, проверенные на долгосрочную жизнеспособность.

Для инвесторов платформы биржевых IEO обеспечивают безопасные платежные каналы и KYC-проверки для предотвращения мошенничества и рисков отмывания денег, характерных для ICO. Участники получают уверенность в достоверности токенов, одобренных для IEO-краудфандинга на зрелых биржах.

Вы можете прочитать наше руководство о том, как попасть в листинг на крипто-биржах.

Типичный процесс IEO:

• Проект подает заявку на IEO в криптовалютную биржу
• Биржа тщательно рассматривает детали проекта через аудиты
• При одобрении они согласовывают условия IEO и соглашения о листинге
• Дата IEO объявляется биржей с открытием белого списка инвесторов
• KYC-верифицированные участники покупают новые токены в день запуска
• Токены мгновенно листятся для торговли после IEO

Binance Launchpad, например, продвинул более 83 перспективных крипто-IEO, включая Axie Infinity, The Sandbox и Polygon.

Преимущества IEO

• Проверка венчурного уровня биржами способствует жизнеспособности
• Встроенный листинг обеспечивает ликвидность после привлечения средств
• Регулятивные гарантии через соблюдение требований биржи
• Доступ к обширной существующей экосистеме крипто-инвесторов
• Спокойствие для покупателей через KYC-проверки

Проблемы с моделью IEO

• Высокие затраты на листинг могут отпугнуть меньшие инициативы
• Due diligence биржи замедляет скорость выхода на рынок
• Стимулы инвесторов не полностью выровнены с проектами

IEO принесли зрелость в криптовалютный фандрайзинг через структурированные биржевые размещения токенов. Это приводит нас к последней эволюции в сфере - IDO.

Что такое IDO в криптовалютах?

IDO расшифровывается как первичное размещение на DEX - новый тренд распределения токенов через децентрализованные биржи. Он объединяет доступность ICO с эффективностью IEO, поддерживая основные принципы DeFi.

Как работают IDO?

Первичное размещение на DEX запускает криптовалютный токен на автоматизированном децентрализованном торговом протоколе, таком как Uniswap, PancakeSwap или SushiSwap, вместо обычных бирж.

Основатели проектов создают смарт-контракт токена и соединяют его с пулом базовой валюты (например, ETH или BNB). Протокол использует алгоритм AMM (автоматический маркет-мейкер) для обеспечения обмена между активами по динамическим курсам.

Криптовалютные предприятия могут легко создать ликвидность и запустить IDO без централизованных посредников. Сторонники обменивают базовые токены из пула, чтобы получить управленческие или утилитарные криптовалюты IDO-проекта.

После IDO токен остается доступным для постоянной торговли в DEX-пулах, используя автоматизированное ценообразование и совместное использование ликвидности между платформами через механизмы, такие как Thorchain.

Прочитайте наше подробное руководство о том, как запустить успешный IDO

Типичный поток IDO:

• Криптовалютный стартап разворачивает ERC-20 токен-контракт
• Добавляет токен на DEX через пулы ликвидности
• Объявляет запуск IDO и открытие белых списков
• Участники получают токены, обменивая базовые активы
• Токен получает непрерывную децентрализованную ликвидность

Почему выбирать IDO вместо ICO и IEO?

IDO означают следующее поколение блокчейн-фандрайзинга, верное открытому этосу DeFi.

• Самоуправление – Никакая централизованная власть не устанавливает правила
• Доступность для всех – Малые проекты могут легко запускать токены
• Глобальное участие - Никакой дискриминации по географическому признаку
• Управляемость сообществом – Вклад участников руководит решениями
• Быстрая ликвидность - Прямая интеграция с торговлей на DEX
• Низкие комиссии - Избежание высоких затрат на листинг IEO на биржах

Недостатки первичных размещений на DEX

• Волатильная цена токенов - Быстрые колебания цен от мгновенной ликвидности
• Риски мошенничества - Отсутствие формальной проверки проектов или аудитов кода
• Сложный пользовательский опыт - Может быть пугающим для нетехнических участников

Читайте больше: Самые крупные IDO года и как они добились успеха

Итак, это ключевые нюансы, различающие модели ICO против IEO против IDO для криптовалютного фандрайзинга. Какой подход идеален для вашего блокчейн-проекта?

Выбор между ICO, IEO и IDO

Мы подробно рассмотрели анатомию ICO, IEO и IDO, выделив уникальные плюсы и минусы. Как разработчик криптопроекта, изучающий варианты финансирования, рассмотрите эти ключевые факторы:

• Цели: Каковы ваши основные цели? Сеть, принадлежащая сообществу, или возможность заработка?
• Стадия: Где находится ваш проект на кривой зрелости? Концепция или рабочий прототип с некоторым принятием?
• Команда: Какие навыки вам нужны для перехода на следующий уровень? Больше разработчиков или развития бизнеса?
• Бюджет: Сколько капитала вам реально нужно для выполнения вашей дорожной карты?
• Временные рамки: Нужны ли вам средства срочно или есть возможность экспериментировать в течение 6-12 месяцев?
• Экосистема: Усилят ли сетевые эффекты долгосрочный успех и стоимость токена?
• Регулирование: Какие правила действуют на ваших целевых рынках? Нужны ли вам соответствующие каналы финансирования?
• Доступ: Лучше ли вам самостоятельно развиваться органически или использовать доступ инвесторов?

Что лучше: IEO, ICO или IDO?

IDO являются лучшим вариантом фандрайзинга для большинства криптовалютных проектов сегодня.

В отличие от ICO и IEO, IDO предлагают гибкость децентрализованных публичных запусков в сочетании с автоматизированной ликвидностью. Криптовалютные стартапы могут получить доступ к инвесторам и торговле без централизованной проверки или бюрократии бирж.

Смотрите наш список лучших криптовалютных лончпадов для ICO, IEO и IDO

Используя DeFi-протоколы на DEX-платформах, таких как Uniswap, IDO воплощают беспрепятственные инновации, выровненные с крипто-этосом. Проекты, готовые управлять рисками смарт-контрактов, могут извлечь выгоду из более низких затрат и управления сообществом.