ICO contre IEO contre IDO : comparaison approfondie et meilleure option pour la collecte de fonds cryptographiques

La levée de fonds est cruciale pour tout nouveau projet crypto. En tant que fondateur blockchain, vous envisagez peut-être une Offre Initiale de Jetons (ICO), une Offre d'Échange Initial (IEO) ou une Offre DEX Initiale (IDO) pour lancer votre projet. C'est une alternative de financement plus rapide comparée à l'obtention de financement VC.

Mais comment ces trois modèles populaires de financement crypto diffèrent-ils exactement ?

Quelle méthode convient le mieux à votre lancement de token et à vos besoins de financement ?

Ce guide détaillé examine les principales distinctions entre les ICO, IEO et IDO pour vous aider à déterminer la meilleure approche.

ICO vs IEO vs IDO : Principales différences

À un niveau général, les ICO, IEO et IDO présentent les caractéristiques clés suivantes :

• ICO - Une vente publique directe de tokens ouverte à tous via la plateforme du projet crypto
• IEO - Une émission de tokens hébergée sur un exchange de cryptomonnaies après vérification du projet
• IDO - Une offre de tokens lancée via un protocole d'exchange décentralisé (DEX)

Bien que tous trois facilitent la levée de fonds en vendant de nouvelles cryptomonnaies et tokens, des facteurs comme la plateforme de vente, la surveillance, les coûts, la sécurité, la liquidité et plus encore varient selon les modèles.

Voici un tableau comparatif résumant les compromis. Réfléchissez à vos propres priorités pour choisir entre lancer une ICO, IEO ou IDO pour financer votre projet blockchain.

Explorons chacun plus en profondeur.

Qu'est-ce qu'une ICO en crypto ?

Une ICO ou Offre Initiale de Jetons permet aux fondateurs crypto de lever des fonds auprès de soutiens publics mondialement en émettant de nouveaux tokens numériques en échange de cryptomonnaies existantes ou de monnaie fiduciaire.

Comment fonctionnent les ICO

Les ICO ont d'abord émergé entre 2013-2014 comme une façon novatrice pour les startups blockchain de lever des capitaux en dehors des canaux de financement traditionnels comme les introductions en bourse et les sociétés de capital-risque.

Pour conduire une ICO, l'équipe crypto n'a qu'à publier un livre blanc détaillant la vision, publier un contrat intelligent et lancer un événement de génération de tokens. Durant la période ICO (typiquement 30 jours), les investisseurs publics peuvent acheter les nouveaux tokens en s'attendant à des gains de prix quand ils seront listés sur les exchanges.

Les premières ICO nécessitaient que les acheteurs transfèrent manuellement des fonds à une adresse de contrat intelligent. Des améliorations de processus ultérieures ont introduit des interfaces web conviviales et des plateformes de vente de tokens comme TokenMarket pour une expérience investisseur fluide.

Processus de financement ICO :

• Le projet publie un livre blanc expliquant le concept
• Déploie le contrat intelligent du token sur Ethereum ou autre blockchain
• Annonce les détails de prévente publique et de vente participative
• Accepte les paiements en crypto ou devises fiduciaires de soutiens mondiaux
• Distribue les nouveaux tokens aux acheteurs post-ICO
• Fait lister les tokens sur les exchanges de cryptomonnaies

L'essor des ICO

Vers mi-2017, les ICO ont explosé comme outil populaire de financement crypto avec plus de 10 milliards $ levés par plus de 800 projets de tokens l'année suivante. La simplicité et l'absence de bureaucratie ont permis même aux startups blockchain avec juste un site web et un livre blanc de sécuriser des millions en capital.

Pour les investisseurs, les ICO offraient une exposition à des écosystèmes DLT innovants avec la possibilité d'appréciation du prix des tokens de 10-20X une fois la crypto cotée publiquement.

Cependant 2017-2018 a aussi vu le pic des arnaques ICO, faux projets, battage médiatique et spéculation excessive qui a finalement mené à un crash. Les régulateurs sont intervenus et Google a banni les publicités ICO ce qui a tari le financement.

Pourtant, même aujourd'hui, des initiatives légitimes d'infrastructure blockchain continuent de lancer des tours ICO périodiques pour étendre les capacités de leurs écosystèmes actifs. Le modèle ICO a résisté à l'épreuve du temps pour les réseaux crypto bien conçus.

Avantages du financement ICO

• Accès ouvert - Pas d'intermédiaires, n'importe qui mondialement peut contribuer
• Rentable - Éviter les intermédiaires coûteux
• Focus communautaire - Les détenteurs de tokens deviennent partie de l'écosystème
• Fonds évolutifs - Pas de plafonds fixes, potentiel de lever de vastes capitaux

Inconvénients des Offres Initiales de Jetons

• Taux d'échec élevé - Vérification insuffisante mène aux arnaques et pertes
• Incertitude réglementaire - Zone grise légale bien qu'améliorant graduellement
• Risque de surévaluation - Le battage médiatique pur peut gonfler le prix du token au-delà de sa raison d'être
• Volatilité du marché - Les tokens fluctuent énormément post-cotation sur les exchanges

Maintenant que nous avons vu les ICO en détail, comment les modèles de financement crypto IEO et IDO se comparent-ils ?

Qu'est-ce qu'une IEO en crypto ?

Si les hauts taux d'échec des ICO vous inquiètent, les Offres d'Échange Initial (IEO) ont émergé pour offrir une plus grande fiabilité.

Une IEO démocratise l'accès pour investir dans de nouvelles cryptomonnaies en déplaçant la vente de tokens d'un site web de projet directement vers une plateforme d'exchange de cryptomonnaies à la place. L'exchange filtre et sélectionne seulement les tokens crédibles à lister, apportant plus de confiance.

Pour les fondateurs crypto, les IEO résolvent les défis réglementaires et de visibilité en laissant les exchanges gérer la conformité, vérification KYC et marketing vers de grandes bases d'investisseurs prêtes.

Comparé aux presque 20 milliards $ des ICO en 2017-2018, les IEO d'exchanges crypto ont levé plus de 1,5 milliard $ sur environ 160 projets de tokens en 2019 seulement selon les données InWara.

Comment fonctionnent les IEO ?

Au lieu de conduire un événement de génération de tokens eux-mêmes, les projets crypto peuvent postuler pour une Offre d'Échange Initial sur des plateformes comme Binance Launchpad, Coinbase Ventures ou OKEx Jumpstart.

L'exchange examine les candidats IEO basés sur l'étape du produit, forces de l'équipe, tokenomics et autres facteurs. Ils chargent des frais de cotation initiaux pour ne lister que des monnaies de qualité vérifiées pour la viabilité à long terme.

Pour les investisseurs, les plateformes IEO d'exchanges fournissent des canaux de paiement sécurisés et vérifications KYC pour prévenir les risques de fraude et blanchiment d'argent des ICO. Les participants gagnent confiance dans la crédibilité des tokens approuvés pour le financement participatif IEO sur des exchanges matures.

Vous pouvez lire notre guide sur comment être listé sur les exchanges crypto.

Processus IEO typique

• Le projet soumet une demande IEO à l'exchange de cryptomonnaies
• L'exchange examine attentivement les détails du projet via audits
• Si approuvé, ils négocient les termes IEO et accords de cotation
• La date IEO est annoncée par l'exchange avec ouverture de liste blanche d'investisseurs
• Les participants vérifiés KYC achètent de nouveaux tokens à la date de lancement
• Les tokens sont instantanément listés pour trading post-IEO

Binance Launchpad par exemple a progressé sur plus de 83 IEO crypto prometteuses incluant Axie Infinity, The Sandbox, et Polygon.

Bénéfices IEO

• Vérification de niveau capital-risque par les exchanges aide la viabilité
• Cotation intégrée transforme la liquidité post-levée
• Assurance réglementaire via conformité d'exchange
• Accès au vaste écosystème d'investisseurs crypto existant
• Tranquillité d'esprit pour les acheteurs via vérifications KYC

Défis avec le modèle IEO

• Coûts de cotation élevés peuvent dissuader les plus petites initiatives
• La diligence d'exchange retarde la vitesse vers le marché
• Les incitations investisseurs pas entièrement alignées avec les projets

Les IEO ont apporté de la maturité au financement crypto via des offres de tokens structurées basées sur exchanges. Ceci nous mène à la dernière évolution dans la sphère - les IDO.

Qu'est-ce qu'une IDO en crypto ?

IDO s'étend à Offre DEX Initiale - une nouvelle tendance de distribution de tokens via exchanges décentralisés. Elle fusionne l'accessibilité des ICO avec l'efficacité des IEO tout en maintenant les principes DeFi fondamentaux.

Comment fonctionnent les IDO ?

Une Offre DEX Initiale lance un token crypto sur un protocole de trading décentralisé automatisé comme Uniswap, PancakeSwap ou SushiSwap au lieu d'exchanges conventionnels.

Les fondateurs de projets créent un contrat intelligent de token et l'apparient avec un pool de devise de base (comme ETH ou BNB). Le protocole utilise un algorithme AMM (teneur de marché automatique) pour permettre l'échange entre les actifs à des taux dynamiques.

Les entreprises crypto peuvent facilement amorcer la liquidité et lancer des IDO sans intermédiaires centralisés. Les supporters échangent des tokens de base du pool pour réclamer la gouvernance du projet IDO ou la crypto utilitaire.

Post-IDO, le token reste disponible pour trading continu sur les pools DEX utilisant la découverte de prix automatisée et partage de liquidité entre plateformes via des mécanismes comme Thorchain.

Lisez notre guide approfondi sur comment lancer une IDO réussie

Flux IDO typique

• La startup crypto déploie un contrat de token ERC-20
• Ajoute le token à un DEX via pools de liquidité
• Annonce le lancement IDO et ouvertures de liste blanche
• Les participants réclament des tokens en échangeant des actifs de base
• Le token obtient une liquidité décentralisée continue

Pourquoi choisir les IDO plutôt qu'ICO et IEO ?

Les IDO signifient la prochaine génération de financement blockchain fidèle à l'ethos ouvert DeFi.

• Auto-gouvernance – Aucune autorité centralisée ne fait les règles
• Accessible à tous – Les petits projets peuvent facilement lancer des tokens
• Participation globale - Pas de discrimination basée sur la géographie
• Conduit par la communauté – L'input des contributeurs mène les décisions
• Liquidité rapide - Intégration directe au trading DEX
• Frais plus bas - Éviter les coûts élevés de cotation d'exchange IEO

Inconvénients aux Offres DEX Initiales

• Prix de token volatil - Fluctuations rapides de prix de la liquidité instantanée
• Risques d'arnaque - Pas de vérification formelle des projets ou audits de code
• Expérience utilisateur complexe - Peut être intimidant pour les participants non-techniques

Lire plus : Les plus grandes IDO de l'année et comment elles ont réussi

Donc voilà les nuances clés différenciant les modèles ICO vs IEO vs IDO pour le financement crypto. Quelle approche est idéale pour votre projet blockchain ?

Choisir entre ICO, IEO et IDO

Nous avons couvert l'anatomie des ICO, IEO et IDO en profondeur mettant en avant des avantages et inconvénients uniques. En tant que constructeur crypto explorant les options de financement, considérez ces facteurs clés :

• Objectifs : Quels sont vos buts principaux ? Réseau détenu par la communauté ou opportunité de faire de l'argent ?
• Étape : Où en est votre projet sur la courbe de maturité ? Concept ou prototype fonctionnel avec quelque adoption ?
• Équipe : Quelles compétences avez-vous besoin pour progresser au niveau suivant ? Plus de développeurs ou développement commercial ?
• Budget : Combien de capital avez-vous réalistiquement besoin pour exécuter votre feuille de route ?
• Chronologie : Avez-vous besoin de fonds urgemment ou avez-vous la piste pour expérimenter sur 6-12 mois ?
• Écosystème : Les effets de réseau amplifieront-ils le succès à long terme et la valeur du token ?
• Réglementations : Quelles règles gouvernent vos marchés cibles ? Avez-vous besoin de canaux de financement conformes ?
• Accès : Êtes-vous mieux d'amorcer organiquement ou tirer parti de l'accès investisseur ?

Lequel est meilleur : IEO, ICO ou IDO ?

Les IDO sont la meilleure option de financement pour la plupart des projets crypto aujourd'hui.

Contrairement aux ICO et IEO, les IDO offrent la flexibilité de lancements publics décentralisés combinée avec liquidité automatisée. Les startups crypto peuvent gagner accès investisseur et trading sans vérification centralisée ou bureaucratie d'exchanges.

Voir notre liste des meilleures plateformes de lancement crypto pour ICO, IEO, et IDO

En tirant parti des protocoles DeFi sur plateformes DEX comme Uniswap, les IDO exemplifient l'innovation sans permission alignée avec l'ethos crypto. Les projets prêts à gérer les risques de contrats intelligents peuvent bénéficier de coûts plus bas et gouvernance communautaire.