ICO contre IEO contre IDO : comparaison approfondie et meilleure option pour la collecte de fonds cryptographiques

La collecte de fonds est essentielle pour tout nouveau projet de cryptographie. En tant que fondateur de la blockchain, vous envisagez peut-être une offre initiale de pièces (ICO), une offre d'échange initiale (IEO) ou une offre initiale DEX (IDO) pour démarrer votre projet. Il s'agit d'une alternative de collecte de fonds plus rapide que obtenir du financement par capital-risque.

Mais en quoi ces trois modèles populaires de collecte de fonds cryptographiques diffèrent-ils exactement ?

Quelle méthode convient le mieux à vos besoins de lancement et de financement de jetons ?

Ce guide détaillé examine les principales distinctions entre les ICO, les IEO et les IDO afin de vous aider à déterminer la meilleure approche.

ICO contre IEO contre IDO : différences majeures

À un niveau élevé, les ICO, les IEO et les IDO présentent les caractéristiques clés suivantes :

• ICO - Une offre de vente publique directe de jetons ouverte à tous via la plateforme du projet de cryptographie
• IEO - Une émission de jetons hébergée sur une plateforme d'échange de cryptomonnaies après validation du projet
• IDO - Une offre de jetons lancée via un protocole d'échange décentralisé (DEX)

Bien que les trois facilitent la collecte de fonds en vendant de nouvelles pièces et jetons cryptographiques, des facteurs tels que la plateforme de vente, la supervision, les coûts, la sécurité, la liquidité, etc. varient selon les modèles.

Voici un tableau comparatif résumant les compromis. Réfléchissez à vos propres priorités et choisissez entre le lancement d'une ICO, d'une IEO ou d'une IDO pour financer votre projet de blockchain.

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Explorons chacun d'eux plus en profondeur.

Qu'est-ce qu'une ICO en cryptomonnaie ?

Un L'ICO ou Initial Coin Offering permet aux fondateurs de cryptomonnaies de trouver des financements auprès de bailleurs de fonds publics du monde entier en émettant de nouveaux jetons numériques en échange de crypto-monnaies ou de monnaie fiduciaire existantes.

Comment fonctionnent les ICO

Les ICO sont apparues pour la première fois entre 2013 et 2014 en tant que nouveau moyen pour les startups de la blockchain de lever des capitaux en dehors des canaux de financement traditionnels tels que les premiers appels publics à l'épargne et les sociétés de capital-risque.

Pour mener une ICO, l'équipe de cryptographie doit simplement publier un livre blanc du projet détaillant la vision, publier un contrat intelligent et lancer un événement de génération de jetons. Pendant la période de l'ICO (généralement 30 jours), les investisseurs publics peuvent acheter les nouveaux jetons dans l'espoir de réaliser des gains de prix lorsqu'ils seront cotés en bourse.

Les premières ICO obligeaient les acheteurs à transférer manuellement des fonds vers une adresse de contrat intelligent. Les améliorations apportées ultérieurement aux processus ont introduit des interfaces Web conviviales et des plateformes de vente de jetons telles que TokenMarket pour une expérience d'investissement fluide.

Processus de collecte de fonds ICO :

• Le projet publie un livre blanc expliquant le concept
• Déploie un contrat intelligent à jetons sur Ethereum ou une autre blockchain
• Annonce les détails de la prévente publique et de la vente participative de jetons
• Accepte les paiements en devises cryptées ou fiduciaires de la part de bailleurs de fonds mondiaux
• Distribue de nouveaux jetons aux acheteurs après l'ICO
• Obtient des jetons répertoriés sur les échanges de cryptomonnaies

Le boom des ICO

À la mi-2017, les ICO ont explosé en tant qu'outil populaire pour la collecte de fonds cryptographiques avec plus de 10 milliards de dollars collectés grâce à plus de 800 projets de jetons l'année suivante. La simplicité et l'absence de formalités administratives ont permis même aux startups de la blockchain, dotées simplement d'un site Web et d'un livre blanc, de sécuriser des millions de dollars de capital.

Pour les investisseurs, les ICO offraient une exposition à des écosystèmes DLT innovants avec une hausse du prix des jetons de 10 à 20 fois une fois que la cryptographie était cotée en bourse.

Cependant, l'année 2017-2018 a également été marquée par un pic d'escroqueries liées aux ICO, de faux projets, de battage médiatique et de spéculation excessive, qui ont finalement conduit à un krach. Les régulateurs sont intervenus et Google a interdit les publicités des ICO, ce qui a asséché le financement.

Pourtant, aujourd'hui encore, des initiatives légitimes d'infrastructure blockchain continuent de lancer des cycles d'ICO périodiques afin d'étendre les capacités de leurs écosystèmes vivants. Le modèle ICO a résisté à l'épreuve du temps pour les réseaux cryptographiques bien conçus.

Avantages de la collecte de fonds ICO

• Accès libre - Aucun gardien, n'importe qui peut contribuer dans le monde
• Rentable - Évitez les intermédiaires et intermédiaires coûteux
• Orientation vers la communauté - Les détenteurs de jetons font partie de l'écosystème
• Fonds évolutifs - Pas de plafond fixe, possibilité de lever d'importants capitaux

Inconvénients des offres initiales de pièces

• Taux d'échec élevé - Un contrôle insuffisant entraîne des escroqueries et des pertes
• Incertitude réglementaire - Zone grise légale mais en amélioration progressive
• Risque de surévaluation - Le battage médiatique pur peut faire gonfler le prix du jeton au-delà de toute raison d'être
• Volatilité du marché - Les jetons fluctuent énormément après leur cotation sur les bourses

Maintenant que nous avons vu les ICO en détail, comment se comparent les modèles de collecte de fonds cryptographiques IEO et IDO ?

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Qu'est-ce qu'un IEO dans Crypto ?

Si les taux d'échec élevés des ICO vous inquiétaient, les offres d'échange initiales (IEO) sont apparues pour offrir une plus grande fiabilité.

Un IEO démocratise l'accès à l'investissement dans de nouvelles pièces cryptographiques en déplaçant la vente de jetons du site Web d'un projet directement vers une plateforme d'échange de crypto-monnaies. L'échange filtre et sélectionne uniquement les jetons crédibles à répertorier, ce qui renforce la confiance.

Pour les fondateurs de crypto-monnaies, les IEO résolvent les problèmes de réglementation et de visibilité en laissant les bourses gérer la conformité, la vérification KYC et le marketing auprès de larges bases d'investisseurs prêts à l'emploi.

Comparé à presque 20 milliards de dollars provenant des ICO en 2017-2018, l'échange de cryptomonnaies IEOS a levé plus de 1,5 milliard de dollars dans le cadre d'environ 160 projets de jetons rien qu'en 2019, selon les données d'InWara.

Comment fonctionnent les IEO ?

Au lieu d'organiser eux-mêmes un événement de génération de jetons, les projets cryptographiques peuvent demander une offre d'échange initiale sur des plateformes telles que Binance Launchpad, Coinbase Ventures ou OKEx Jumpstart.

L'échange examine les candidats à l'IEO en fonction de l'étape du produit, des forces de l'équipe, de la tokenomique et d'autres facteurs. Ils facturent des frais d'inscription initiaux pour répertorier uniquement les pièces de qualité dont la viabilité à long terme a été vérifiée.

Pour les investisseurs, les plateformes d'échange IEO fournissent des canaux de paiement sécurisés et des contrôles KYC pour prévenir les risques de fraude et de blanchiment d'argent liés aux ICO. Les participants gagnent en confiance dans la crédibilité des jetons approuvés pour le financement participatif IEO sur des bourses matures.

Vous pouvez lire notre guide sur comment être coté sur les échanges cryptographiques.

Processus IEO typique

• Le projet soumet une demande IEO à un échange de cryptomonnaies
• Exchange examine de près les détails du projet par le biais d'audits
• En cas d'approbation, ils négocient les conditions de l'IEO et les contrats de cotation
• La date de l'IEO est annoncée par échange avec l'ouverture de la liste blanche des investisseurs
• Les participants vérifiés par KYC achètent de nouveaux jetons à la date de lancement
• Les jetons sont instantanément répertoriés pour le trading après l'IEO

Binance Launchpad, par exemple, a progressé sur 83 IEO cryptographiques prometteurs, dont Axie Infinity, The Sandbox et Polygon.

Avantages de l'IEO

• Le contrôle du capital-risque par les bourses contribue à la viabilité
• La cotation intégrée transforme les liquidités après la levée
• Assurance réglementaire grâce à la conformité des changes
• Accès au vaste écosystème d'investisseurs cryptographiques existant
• Tranquillité d'esprit pour les acheteurs grâce aux contrôles KYC

Défis liés au modèle IEO

• Les coûts d'inscription élevés peuvent décourager les petites initiatives
• La due diligence en matière de change retarde la mise sur le marché
• Les incitations aux investisseurs ne sont pas totalement adaptées aux projets

Les IEO ont apporté de la maturité à la collecte de fonds cryptographiques grâce à des offres structurées de jetons basées sur des échanges. Cela nous amène à la dernière évolution dans le domaine : les IDO.

Qu'est-ce qu'un IDO dans Crypto ?

IDO étend son offre initiale DEX - une nouvelle tendance consistant à distribuer des jetons via des échanges décentralisés. Il associe l'accessibilité des ICO à l'efficacité des IEO tout en respectant les principes fondamentaux de la DeFi.

Comment fonctionnent les IDO ?

Une offre DEX initiale lance un jeton cryptographique sur un protocole de trading décentralisé automatisé comme Uniswap, PancakeSwap ou SushiSwap au lieu des échanges conventionnels.

Les fondateurs du projet créent un contrat intelligent symbolique et l'associent à un pool de devises de base (comme l'ETH ou le BNB). Le protocole utilise un algorithme AMM (teneur de marché automatique) pour permettre l'échange entre les actifs à des taux dynamiques.

Les entreprises de cryptographie peuvent facilement augmenter leurs liquidités et relancer les IDO sans intermédiaires centralisés. Les partisans échangent des jetons de base du pool pour revendiquer la gouvernance du projet IDO ou la cryptographie utilitaire.

Après l'IDO, le jeton reste disponible pour les transactions continues sur les pools DEX en utilisant la découverte automatique des prix et le partage des liquidités entre les plateformes via des mécanismes tels que Thorchain.

Lisez notre guide détaillé sur comment lancer un IDO réussi

Flux IDO typique

• Une start-up de cryptographie déploie un contrat de jeton ERC-20
• Ajoute un jeton à un DEX via des pools de liquidités
• Annonce le lancement d'IDO et les ouvertures de la liste blanche
• Les participants réclament des jetons en échangeant des actifs de base
• Le jeton obtient une liquidité décentralisée continue

Pourquoi choisir IDos plutôt que ICO et IEO ?

Les IDO représentent la prochaine génération de collecte de fonds par blockchain, fidèle à la philosophie ouverte de DeFi.

• Autogouvernance — Aucune autorité centralisée ne fixe de règles
• Accessible à tous — Les petits projets peuvent facilement lancer des jetons
• Participation mondiale - Aucune discrimination fondée sur la géographie
• Axé sur la communauté — Les contributions des contributeurs guident les décisions
• Liquidité rapide - Intégration directe au trading DEX
• Des frais moins élevés - Évitez les coûts élevés de cotation en bourse IEO

Inconvénients des offres DEX initiales

• Tarification volatile des jetons - Fluctuations rapides des prix grâce à une liquidité instantanée
• Risques d'escroqu - Pas de validation officielle des projets ni d'audits de code
• Expérience utilisateur complexe - Cela peut être intimidant pour les participants non techniques

En savoir plus : Les plus grandes IDO de l'année et leur succès

Ce sont donc les principales nuances qui différencient les modèles ICO, IEO et IDO pour la collecte de fonds cryptographiques. Quelle est l'approche idéale pour votre projet de blockchain ?

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Choisir entre ICO, IEO et IDO

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Nous avons couvert en profondeur l'anatomie des ICO, des IEO et des IDO en mettant en évidence les avantages et les inconvénients uniques. En tant que créateur de cryptomonnaies explorant les options de financement, tenez compte de ces facteurs clés :

• Objectifs : Quels sont tes principaux objectifs ? Réseau communautaire ou opportunité de gagner de l'argent ?
• Étape : Où en est votre projet sur la courbe de maturité ? Concept ou prototype fonctionnel avec une certaine adoption ?
• L'équipe : De quelles compétences avez-vous besoin pour passer au niveau suivant ? Plus de développeurs ou développement commercial ?
• Budget : De combien de capital avez-vous réellement besoin pour exécuter votre feuille de route ?
• Chronologie : Avez-vous besoin de fonds de toute urgence ou avez-vous la possibilité d'expérimenter sur une période de 6 à 12 mois ?
• Écosystème : Les effets de réseau amplifieront-ils le succès à long terme et la valeur symbolique ?
• Réglementation : Quelles règles régissent vos marchés cibles ? Avez-vous besoin de canaux de financement conformes ?
• Accès : Est-il préférable de démarrer de manière organique ou de tirer parti de l'accès des investisseurs ?

Quel est le meilleur : IEO, ICO ou IDO ?

Les IDO sont aujourd'hui la meilleure option de collecte de fonds pour la plupart des projets cryptographiques.

Contrairement aux ICO et aux IEO, les IDO offrent la flexibilité des lancements publics décentralisés combinée à une liquidité automatisée. Les startups cryptographiques peuvent accéder aux investisseurs et négocier sans contrôle centralisé ni bureaucratie des échanges.

Consultez notre liste des meilleures rampes de lancement cryptographiques pour ICO, IEO et IDO

En tirant parti des protocoles DeFi sur des plateformes DEX comme Uniswap, les IDO incarnent une innovation sans autorisation conforme à la philosophie de la cryptographie. Les projets souhaitant gérer les risques liés aux contrats intelligents peuvent bénéficier de coûts réduits et d'une gouvernance communautaire.

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