ICO vs IEO vs IDO: Comparação Detalhada e Melhor Opção para Captação de Recursos Cripto

Captar recursos é fundamental para qualquer novo projeto de criptomoedas. Como fundador de blockchain, você pode estar considerando uma Oferta Inicial de Moedas (ICO), Oferta Inicial de Exchange (IEO) ou Oferta Inicial de DEX (IDO) para impulsionar seu projeto. Esta é uma alternativa de captação de recursos mais rápida comparada a obter financiamento de VC.

Mas como exatamente esses três modelos populares de captação de recursos cripto diferem?

Qual método é mais adequado para o lançamento do seu token e necessidades de financiamento?

Este guia detalhado examina as principais distinções entre ICOs, IEOs e IDOs para ajudá-lo a determinar a melhor abordagem.

ICO vs IEO vs IDO: Principais Diferenças

Em alto nível, ICOs, IEOs e IDOs têm as seguintes características principais:

• ICO - Uma oferta pública direta de venda de tokens aberta para qualquer pessoa através da plataforma do projeto cripto
• IEO - Uma emissão de tokens hospedada em uma exchange de criptomoedas após aprovação do projeto
• IDO - Uma oferta de tokens lançada através de um protocolo de exchange descentralizada (DEX)

Embora todos os três facilitem a captação de recursos vendendo novas criptomoedas e tokens, fatores como plataforma de venda, supervisão, custos, segurança, liquidez e mais variam entre os modelos.

Aqui está um gráfico comparativo resumindo as vantagens e desvantagens. Pense em suas próprias prioridades para escolher entre lançar um ICO, IEO ou IDO para financiar seu projeto blockchain.

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Vamos explorar cada um em mais profundidade.

O que é um ICO em Cripto?

Um ICO ou Oferta Inicial de Moedas permite que fundadores de cripto captem recursos de apoiadores públicos globalmente emitindo novos tokens digitais em troca de criptomoedas existentes ou moeda fiduciária.

Como ICOs Funcionam

ICOs surgiram pela primeira vez entre 2013-2014 como uma maneira inovadora para startups blockchain captarem capital fora dos canais tradicionais de financiamento como ofertas públicas iniciais e firmas de VC.

Para conduzir um ICO, a equipe cripto simplesmente precisa publicar um whitepaper do projeto detalhando a visão, lançar um contrato inteligente e iniciar um evento de geração de tokens. Durante o período do ICO (tipicamente 30 dias), investidores públicos podem comprar os novos tokens esperando ganhos de preço quando forem listados em exchanges.

ICOs iniciais exigiam que compradores transferissem fundos para um endereço de contrato inteligente manualmente. Melhorias posteriores no processo introduziram interfaces web amigáveis e plataformas de venda de tokens como TokenMarket para uma experiência perfeita do investidor.

Processo de Captação de Recursos do ICO:

• Projeto publica whitepaper explicando o conceito
• Implanta contrato inteligente de token no Ethereum ou outra blockchain
• Anuncia detalhes de pré-venda pública e crowdsale de tokens
• Aceita pagamentos em criptomoedas ou moedas fiduciárias de apoiadores globais
• Distribui novos tokens para compradores pós-ICO
• Obtém tokens listados em exchanges de criptomoedas

O Boom dos ICOs

Em meados de 2017, ICOs explodiram como ferramenta popular para captação cripto com mais de $10 bilhões captados por mais de 800 projetos de token no ano seguinte. A simplicidade e falta de burocracia permitiu que até startups blockchain com apenas um site e whitepaper garantissem milhões em capital.

Para investidores, ICOs ofereceram exposição a ecossistemas DLT inovadores com a vantagem de valorização de preço de token de 10-20X uma vez que a cripto fosse listada publicamente.

Porém 2017-2018 também viu o pico de golpes ICO, projetos falsos, hype e especulação excessiva que eventualmente levou a uma quebra. Reguladores intervieram e Google baniu anúncios ICO que secaram o financiamento.

Ainda hoje iniciativas legítimas de infraestrutura blockchain continuam lançando rodadas periódicas de ICO para expandir capacidades para seus ecossistemas vivos. O modelo ICO resistiu ao teste do tempo para redes cripto bem projetadas.

Vantagens da Captação de Recursos ICO

• Acesso Aberto - Sem guardiões, qualquer um globalmente pode contribuir
• Custo-Efetivo - Evita intermediários e intermediários caros
• Foco na Comunidade - Portadores de tokens se tornam parte do ecossistema
• Fundos Escaláveis - Sem limites fixos, potencial para captar vasto capital

Desvantagens das Ofertas Iniciais de Moedas

• Alta Taxa de Falha - Verificação insuficiente leva a golpes e perdas
• Incerteza Regulatória - Área legal cinzenta embora melhorando gradualmente
• Risco de Supervalorização - Puro hype pode inflar preço do token além da razão de existir
• Volatilidade do Mercado - Tokens flutuam violentamente pós-listagem em exchanges

Agora que vimos ICOs em detalhes, como os modelos de captação cripto IEO e IDO se comparam?

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O que é um IEO em Cripto?

Se altas taxas de falha de ICO te preocupavam, Ofertas Iniciais de Exchange (IEOs) surgiram para oferecer maior confiabilidade.

Um IEO democratiza o acesso para investir em novas criptomoedas movendo a venda de tokens do site de um projeto diretamente para uma plataforma de exchange de criptomoedas. A exchange examina e seleciona apenas tokens credíveis para listar, emprestando mais confiança.

Para fundadores cripto, IEOs resolvem desafios regulatórios e de visibilidade permitindo que exchanges lidem com conformidade, verificação KYC e marketing para grandes bases de investidores prontas.

Comparado a quase $20 bilhões de ICOs em 2017-2018, IEOs de exchanges cripto captaram mais de $1,5 bilhão através de cerca de 160 projetos de token apenas em 2019 segundo dados da InWara.

Como IEOs Funcionam?

Em vez de conduzir um evento de geração de tokens eles mesmos, projetos cripto podem se candidatar para uma Oferta Inicial de Exchange em plataformas como Binance Launchpad, Coinbase Ventures ou OKEx Jumpstart.

A exchange revisa os candidatos IEO baseado no estágio do produto, forças da equipe, tokenomics e outros fatores. Eles cobram uma taxa de listagem antecipada para listar apenas moedas de qualidade verificadas para viabilidade de longo prazo.

Para investidores, plataformas de exchange IEO fornecem canais de pagamento seguros e verificações KYC para prevenir fraudes e riscos de lavagem de dinheiro dos ICOs. Participantes ganham confiança na credibilidade de tokens aprovados para financiamento coletivo IEO em exchanges maduras.

Você pode ler nosso guia sobre como ser listado em exchanges cripto.

Processo IEO Típico

• Projeto submete aplicação IEO para exchange de criptomoedas
• Exchange revisa detalhes do projeto de perto através de auditorias
• Se aprovado, eles negociam termos IEO e acordos de listagem
• Data IEO é anunciada pela exchange com abertura de whitelist de investidores
• Participantes verificados por KYC compram novos tokens na data de lançamento
• Tokens são listados instantaneamente para negociação pós-IEO

Binance Launchpad por exemplo progrediu com mais de 83 IEOs cripto promissores incluindo Axie Infinity, The Sandbox e Polygon.

Benefícios IEO

• Verificação de nível venture por exchanges ajuda viabilidade
• Listagem integrada transforma liquidez pós-captação
• Garantia regulatória via conformidade da exchange
• Acesso a vasto ecossistema de investidores cripto existente
• Tranquilidade para compradores via verificações KYC

Desafios Com Modelo IEO

• Altos custos de listagem podem deter iniciativas menores
• Due diligence da exchange atrasa velocidade para mercado
• Incentivos de investidores não totalmente alinhados com projetos

IEOs trouxeram maturidade para captação cripto através de ofertas estruturadas de tokens baseadas em exchange. Isso nos leva à última evolução na esfera - IDOs.

O que é um IDO em Cripto?

IDO expande para Oferta Inicial de DEX - uma nova tendência de distribuir tokens via exchanges descentralizadas. Ele combina a acessibilidade dos ICOs com eficiência dos IEOs enquanto mantém princípios centrais do DeFi.

Como IDOs Funcionam?

Uma Oferta Inicial de DEX lança um token cripto em um protocolo de negociação descentralizado automatizado como Uniswap, PancakeSwap ou SushiSwap em vez de exchanges convencionais.

Fundadores do projeto criam um contrato inteligente de token e o pareiam com um pool de moeda base (como ETH ou BNB). O protocolo usa um algoritmo AMM (automatic market maker) para permitir trocas entre os ativos a taxas dinâmicas.

Empreendimentos cripto podem facilmente inicializar liquidez e dar início a IDOs sem intermediários centralizados. Apoiadores trocam tokens base do pool para reivindicar a cripto de governança ou utilidade do projeto IDO.

Pós-IDO, o token permanece disponível para negociação contínua em pools DEX utilizando descoberta automatizada de preços e compartilhamento de liquidez entre plataformas via mecanismos como Thorchain.

Leia nosso guia aprofundado sobre como lançar um IDO bem-sucedido

Fluxo IDO Típico

• Startup cripto implanta um contrato de token ERC-20
• Adiciona token a uma DEX através de pools de liquidez
• Anuncia lançamento IDO e aberturas de whitelist
• Participantes reivindicam tokens trocando ativos base
• Token obtém liquidez descentralizada contínua

Por Que Escolher IDOs Sobre ICO e IEO?

IDOs significam a próxima geração de captação blockchain fiel ao ethos aberto do DeFi.

• Auto-Governança – Nenhuma autoridade centralizada faz regras
• Acessível para Todos – Projetos pequenos podem facilmente lançar tokens
• Participação Global - Sem discriminação baseada em geografia
• Dirigido pela Comunidade – Input de contribuidores lidera decisões
• Liquidez Rápida - Integração direta para negociação DEX
• Taxas Menores - Evita altos custos de listagem IEO de exchange

Desvantagens das Ofertas Iniciais de DEX

• Precificação Volátil de Tokens - Flutuações rápidas de preços da liquidez instantânea
• Riscos de Golpe - Sem verificação formal de projetos ou auditorias de código
• Experiência de Usuário Complexa - Pode ser assustadora para participantes não-técnicos

Leia Mais: Os Maiores IDOs do Ano e Como Eles Tiveram Sucesso

Então essas são as nuances chave diferenciando modelos ICO vs IEO vs IDO para captação cripto. Qual abordagem é ideal para seu projeto blockchain?

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Escolhendo Entre ICO, IEO e IDO

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Cobrimos a anatomia de ICOs, IEOs e IDOs em profundidade destacando prós e contras únicos. Como construtor cripto explorando opções de financiamento, considere estes fatores chave:

• Objetivos: Quais são seus objetivos primários? Rede de propriedade da comunidade ou oportunidade de fazer dinheiro?
• Estágio: Onde está seu projeto na curva de maturidade? Conceito ou protótipo funcionando com alguma adoção?
• Equipe: Quais habilidades você precisa para progredir para o próximo nível? Mais desenvolvedores ou desenvolvimento de negócios?
• Orçamento: Quanto capital você realisticamente precisa para executar seu roadmap?
• Cronograma: Você requer fundos urgentemente ou tem runway para experimentar através de 6-12 meses?
• Ecossistema: Efeitos de rede amplificarão sucesso de longo prazo e valor do token?
• Regulamentações: Quais regras governam seus mercados alvo? Você precisa de canais de financiamento conformes?
• Acesso: Você está melhor bootstrapping organicamente ou alavancando acesso de investidores?

Qual é melhor: IEO, ICO ou IDO?

IDOs são a melhor opção de captação para a maioria dos projetos cripto hoje.

Diferente de ICOs e IEOs, IDOs oferecem a flexibilidade de lançamentos públicos descentralizados combinados com liquidez automatizada. Startups cripto podem ganhar acesso de investidores e negociação sem verificação centralizada ou burocracia de exchanges.

Veja nossa lista das melhores plataformas de lançamento cripto para ICOs, IEOs e IDOs

Alavancando protocolos DeFi em plataformas DEX como Uniswap, IDOs exemplificam inovação sem permissão alinhada com ethos cripto. Projetos dispostos a gerenciar riscos de contratos inteligentes podem beneficiar de custos menores e governança da comunidade.