ICO vs IEO vs IDO: comparação detalhada e melhor opção para arrecadação de fundos criptográficos

A arrecadação de fundos é fundamental para qualquer novo projeto de criptografia. Como fundador da blockchain, você pode estar considerando uma Oferta Inicial de Moedas (ICO), Oferta Inicial de Troca (IEO) ou Oferta Inicial de DEX (IDO) para iniciar seu projeto. Essa é uma alternativa de arrecadação de fundos mais rápida em comparação com obtendo financiamento de capital de risco.

Mas como exatamente esses três modelos populares de arrecadação de fundos criptográficos diferem?

Qual método é mais adequado para suas necessidades de lançamento e financiamento de tokens?

Este guia detalhado examina as principais distinções entre ICOs, IEOs e IDOs para ajudá-lo a determinar a melhor abordagem.

ICO vs IEO vs IDO: principais diferenças

Em um alto nível, ICOs, IEOs e IDOs têm as seguintes características principais:

• ICO - Uma oferta pública direta de venda de tokens aberta a qualquer pessoa por meio da plataforma do projeto criptográfico
• IEO - Uma emissão de token hospedada em uma bolsa de criptomoedas após a verificação do projeto
• IDO - Uma oferta de token lançada por meio de um protocolo de troca descentralizada (DEX)

Embora todos os três facilitem a arrecadação de fundos com a venda de novas criptomoedas e tokens, fatores como plataforma de venda, supervisão, custos, segurança, liquidez e muito mais variam entre os modelos.

Aqui está um gráfico comparativo resumindo as vantagens e desvantagens. Pense em suas próprias prioridades para escolher entre lançar uma ICO, IEO ou IDO para financiar seu projeto de blockchain.

‍

Vamos explorar cada um com mais profundidade.

O que é uma ICO em criptomoedas?

Um A ICO ou a Oferta Inicial de Moedas permitem que os fundadores de criptomoedas obtenham financiamento de financiadores públicos em todo o mundo, emitindo novos tokens digitais em troca de criptomoedas ou dinheiro fiduciário existentes.

Como funcionam as ICOs

As ICOs surgiram pela primeira vez entre 2013-2014 como uma nova forma de startups de blockchain levantarem capital fora dos canais de financiamento tradicionais, como ofertas públicas iniciais e empresas de capital de risco.

Para conduzir uma ICO, a equipe de criptografia simplesmente precisa publicar um whitepaper do projeto detalhando a visão, lançar um contrato inteligente e iniciar um evento de geração de tokens. Durante o período da ICO (normalmente 30 dias), os investidores públicos podem comprar os novos tokens na expectativa de ganhos de preço quando eles forem listados nas bolsas.

As primeiras ICOs exigiam que os compradores transferissem fundos para um endereço de contrato inteligente manualmente. Melhorias posteriores no processo introduziram interfaces web fáceis de usar e plataformas de venda de tokens, como o TokenMarket, para uma experiência perfeita para investidores.

Processo de arrecadação de fundos da ICO:

• Projeto publica whitepaper explicando o conceito
• Implanta um contrato inteligente de token em Ethereum ou outro blockchain
• Anuncia detalhes de pré-venda e venda coletiva de tokens públicos
• Aceita pagamentos em moedas criptográficas ou fiduciárias de patrocinadores globais
• Distribui novos tokens para compradores após a ICO
• Obtém tokens listados em bolsas de criptomoedas

O boom da ICO

Em meados de 2017, as ICOs explodiram como uma ferramenta popular para arrecadação de fundos para criptomoedas com mais de $10 bilhões arrecadados por mais de 800 projetos de token no ano seguinte. A simplicidade e a falta de burocracia permitiram que até mesmo startups de blockchain com apenas um site e um whitepaper garantissem milhões em capital.

Para os investidores, as ICOs ofereceram exposição a ecossistemas DLT inovadores com a vantagem de uma valorização do preço do token de 10 a 20 vezes, uma vez que a criptomoeda foi listada publicamente.

No entanto, 2017-2018 também viu o pico de fraudes de ICO, projetos falsos, propaganda e especulação excessiva, o que acabou levando a uma queda. Os reguladores intervieram e o Google baniu os anúncios da ICO, que acabaram com o financiamento.

No entanto, até hoje, iniciativas legítimas de infraestrutura de blockchain continuam lançando rodadas periódicas de ICO para expandir as capacidades de seus ecossistemas vivos. O modelo ICO resistiu ao teste do tempo para redes criptográficas bem projetadas.

Vantagens da arrecadação de fundos da ICO

• Acesso aberto - Sem guardiões, qualquer pessoa em todo o mundo pode contribuir
• Econômico - Evite intermediários e intermediários caros
• Foco na comunidade - Os detentores de tokens se tornam parte do ecossistema
• Fundos escaláveis - Sem limites fixos, potencial para levantar grande capital

Desvantagens das ofertas iniciais de moedas

• Alta taxa de falha - A verificação insuficiente leva a fraudes e perdas
• Incerteza regulatória - Área cinzenta legal, embora melhore gradualmente
• Risco de sobrevalorização - O puro hype pode inflar o preço do token além da razão de ser
• Volatilidade do mercado - Os tokens flutuam muito após a listagem nas bolsas

Agora que vimos as ICOs em detalhes, como os modelos de arrecadação de fundos criptográficos IEO e IDO se comparam?

‍

O que é um IEO em criptografia?

Se as altas taxas de falha da ICO preocupavam você, as ofertas iniciais de troca (IEOs) surgiram para oferecer maior confiabilidade.

Um IEO democratiza o acesso para investir em novas criptomoedas transferindo a venda de tokens do site de um projeto diretamente para uma plataforma de troca de criptomoedas. A troca seleciona e seleciona apenas tokens confiáveis para listar, dando mais confiança.

Para os fundadores de criptomoedas, os IEOs resolvem desafios regulatórios e de visibilidade ao permitir que as bolsas lidem com a conformidade, a verificação de KYC e o marketing para grandes bases de investidores prontas.

Comparado com quase $20 bilhões de ICOs em 2017-2018, os IEOs da bolsa de criptomoedas arrecadaram mais de 1,5 bilhão de dólares em cerca de 160 projetos de tokens somente em 2019, de acordo com dados da InWara.

Como funcionam os IEOs?

Em vez de conduzirem eles mesmos um evento de geração de tokens, os projetos de criptomoedas podem se inscrever para uma oferta inicial de troca em plataformas como Binance Launchpad, Coinbase Ventures ou OKEx Jumpstart.

A bolsa analisa os candidatos ao IEO com base no estágio do produto, nos pontos fortes da equipe, na tokenômica e em outros fatores. Eles cobram uma taxa inicial de listagem para listar apenas moedas de qualidade verificadas quanto à viabilidade a longo prazo.

Para investidores, as plataformas de câmbio IEO fornecem canais de pagamento seguros e cheques KYC para evitar riscos de fraude e lavagem de dinheiro das ICOs. Os participantes ganham confiança na credibilidade dos tokens liberados para financiamento coletivo do IEO em bolsas maduras.

Você pode ler nosso guia sobre como ser listado em bolsas de criptomoedas.

Processo IEO típico

• Projeto envia pedido de IEO para bolsa de criptomoedas
• O Exchange analisa detalhadamente os detalhes do projeto por meio de auditorias
• Se aprovados, eles negociam os termos do IEO e os acordos de listagem
• A data do IEO é anunciada por uma bolsa com a abertura da lista branca dos investidores
• Participantes verificados pelo KYC compram novos tokens na data de lançamento
• Os tokens são listados instantaneamente para negociação após o IEO

O Binance Launchpad, por exemplo, progrediu em mais de 83 promissores IEOs criptográficos, incluindo Axie Infinity, The Sandbox e Polygon.

Benefícios do IEO

• A verificação de nível de risco pelas bolsas ajuda na viabilidade
• A listagem integrada transforma a liquidez após o aumento
• Garantia regulatória por meio da conformidade cambial
• Acesso ao vasto ecossistema existente de investidores em criptomoedas
• Tranquilidade para os compradores por meio de cheques KYC

Desafios com o modelo IEO

• Os altos custos de listagem podem impedir iniciativas menores
• A due diligence do Exchange atrasa a entrada no mercado
• Os incentivos aos investidores não estão totalmente alinhados com os projetos

Os IEOs trouxeram maturidade à arrecadação de fundos criptográficos por meio de ofertas estruturadas de tokens baseadas em bolsas. Isso nos leva à última evolução na esfera - IDOs.

O que é um IDO em criptografia?

IDO se expande para a oferta inicial de DEX - uma nova tendência de distribuição de tokens por meio de trocas descentralizadas. Ele combina a acessibilidade das ICOs com a eficiência dos IEOs, ao mesmo tempo em que mantém os princípios fundamentais do DeFi.

Como funcionam os IDOs?

Uma oferta inicial de DEX lança um token criptográfico em um protocolo de negociação descentralizado automatizado, como Uniswap, PancakeSwap ou SushiSwap, em vez de bolsas convencionais.

Os fundadores do projeto criam um contrato inteligente de token e o combinam com um pool de moedas base (como ETH ou BNB). O protocolo usa um algoritmo AMM (criador automático de mercado) para permitir a troca entre os ativos a taxas dinâmicas.

Os empreendimentos criptográficos podem facilmente aumentar a liquidez e iniciar IDOs sem intermediários centralizados. Os apoiadores trocam tokens básicos do pool para reivindicar a governança ou a utilidade criptográfica do projeto IDO.

Após o IDO, o token permanece disponível para negociação contínua em pools DEX, utilizando descoberta automatizada de preços e compartilhamento de liquidez entre plataformas por meio de mecanismos como o Thorchain.

Leia nosso guia detalhado sobre como lançar um IDO bem-sucedido

Fluxo de IDO típico

• Startup de criptografia implanta um contrato de token ERC-20
• Adiciona token a um DEX por meio de pools de liquidez
• Anuncia o lançamento do IDO e as aberturas da lista branca
• Os participantes reivindicam tokens trocando ativos básicos
• Token obtém liquidez descentralizada contínua

Por que escolher iDOS em vez de ICO e IEO?

Os IDOs significam a próxima geração de arrecadação de fundos em blockchain fiel ao espírito aberto do DeFi.

• Autogoverno — Nenhuma autoridade centralizada cria regras
• Acessível para todos — Pequenos projetos podem facilmente lançar tokens
• Participação global - Sem discriminação com base na geografia
• Orientado pela comunidade — A contribuição do colaborador conduz as decisões
• Liquidez rápida - Integração direta com a negociação de DEX
• Taxas mais baixas - Evite altos custos de listagem de bolsas de IEO

Desvantagens das ofertas iniciais de DEX

• Preços de tokens voláteis - Flutuações rápidas de preços devido à liquidez instantânea
• Riscos de fraude - Sem verificação formal de projetos ou auditorias de código
• Experiência de usuário complexa - Pode ser assustador para participantes não técnicos

Leia mais: As maiores IDOs do ano e como elas tiveram sucesso

Então, essas são as principais nuances que diferenciam os modelos ICO versus IEO versus IDO para arrecadação de fundos criptográficos. Qual abordagem é ideal para seu projeto de blockchain?

‍

Escolhendo entre ICO, IEO e IDO

‍

Abordamos a anatomia das ICOs, IEOs e IDOs em profundidade, destacando prós e contras exclusivos. Como construtor de criptomoedas explorando opções de financiamento, considere estes fatores-chave:

• Objetivos: Quais são seus principais objetivos? Rede de propriedade da comunidade ou oportunidade de ganhar dinheiro?
• Estágio: Onde está seu projeto na curva de maturidade? Conceito ou protótipo funcional com alguma adoção?
• Equipe: Quais conjuntos de habilidades você precisa para avançar para o próximo nível? Mais desenvolvedores ou desenvolvimento de negócios?
• Orçamento: De quanto capital você precisa realisticamente para executar seu roteiro?
• Cronograma: Você precisa de fundos urgentemente ou tem espaço para experimentar em 6 a 12 meses?
• Ecossistema: Os efeitos de rede amplificarão o sucesso a longo prazo e o valor do token?
• Regulamentos: Quais regras regem seus mercados-alvo? Você precisa de canais de financiamento compatíveis?
• Acesso: É melhor começar organicamente ou aproveitar o acesso dos investidores?

O que é melhor: IEO, ICO ou IDO?

Os IDOs são a melhor opção de arrecadação de fundos para a maioria dos projetos criptográficos atuais.

Ao contrário das ICOs e IEOs, as IDOs oferecem a flexibilidade de lançamentos públicos descentralizados combinados com liquidez automatizada. As startups de criptomoedas podem obter acesso e negociação de investidores sem verificação centralizada ou burocracia das bolsas.

Veja nossa lista dos melhores plataformas de lançamento de criptomoedas para ICOs, IEOs e IDOs

Ao aproveitar os protocolos DeFi em plataformas DEX como Uniswap, os IDOs exemplificam a inovação sem permissão alinhada com o ethos criptográfico. Projetos dispostos a gerenciar riscos de contratos inteligentes podem se beneficiar de custos mais baixos e governança comunitária.

‍