La tokenómica en criptomonedas se refiere al estudio de los modelos económicos que subyacen a los tokens de criptomonedas. El término abarca varios aspectos, como el suministro, la distribución, la utilidad y los incentivos de los tokens, que en conjunto influyen en el valor y la funcionalidad de un token dentro de su ecosistema.
Los inversores analizan la tokenómica para evaluar si una criptomoneda tiene un diseño económico sostenible. Los proyectos con una tokenómica sólida tienen más probabilidades de atraer inversiones y tener éxito a largo plazo.
En este artículo, exploraremos todos los aspectos de la tokenomía que todas las partes interesadas deben conocer, ya sea un fundador, un inversor o un apasionado de DeFi.
¿Qué es Tokenomics? Explicación de la tokenómica
La tokenómica, la combinación de las palabras «token» y «economía», es la ciencia que estudia los factores que impulsan el valor de un token en los proyectos criptográficos.
Se refiere al suministro total, la circulación, la distribución, la utilidad y la capitalización bursátil del token, y proporciona un marco integral para que las partes interesadas comprendan el funcionamiento interno del criptoactivo.
Las características de la oferta y la demanda juegan un papel crucial en la comprensión de la economía de un proyecto criptográfico. Estas características incluyen factores como la emisión, la distribución y la demanda del mercado. Estos factores diferencian a los criptotokens de las monedas tradicionales, que están influenciadas principalmente por las políticas monetarias gubernamentales.
Los contratos inteligentes que garantizan la transparencia y la previsibilidad en la emisión y distribución de los tokens rigen el funcionamiento de cada criptoproyecto como una microeconomía con su propia política monetaria.
¿Qué es un token?
Los tokens son activos digitales creados y gestionados en cadenas de bloques existentes, utilizando principalmente tecnología de contratos inteligentes. A diferencia de las criptomonedas como Bitcoin o Ether, que tienen sus propias cadenas de bloques, los tokens se construyen sobre estas redes existentes. Sirven para varios propósitos en el espacio criptográfico, que van desde representar valor hasta otorgar derechos o acceso específicos dentro del ecosistema de un proyecto.
Pueden representar activos del mundo real, tokens de gobernanza, acceso a funciones específicas del proyecto o incluso tokens no fungibles (NFT). Esta flexibilidad ha impulsado la innovación en las finanzas descentralizadas (DeFi) y otros proyectos criptográficos.
¿Por qué es importante la tokenómica en las criptomonedas?
La tokenómica es un aspecto fundamental de los proyectos criptográficos (que están en marcha por las razones correctas), y sirve como base para el crecimiento sostenible y la viabilidad a largo plazo. Es una de las cosas que pueden hacer que tu proyecto criptográfico triunfe o fracase.
Comprender la tokenómica es crucial para los inversores, especialmente cuando se consideran inversiones en altcoins o nuevos proyectos criptográficos. Proporciona información sobre el valor potencial de un token y su rendimiento en diversas condiciones de mercado.
Además, comprender el suministro de un token es esencial, ya que influye en el valor de una criptomoneda, incluidos factores como el proceso de emisión, la asignación entre las partes interesadas y los posibles impactos en el mercado.
Un modelo tokenómico bien diseñado puede incentivar el comportamiento de los usuarios, garantizar la seguridad de la red y fomentar el crecimiento a largo plazo. Por el contrario, una tokenómica deficiente puede provocar desequilibrios, riesgos de manipulación y una muerte rápida del proyecto.
¿Cuáles son las características clave de la tokenomía?
Al diseñar una economía de tokens sostenible para un proyecto criptográfico, hay siete características principales de la tokenómica que debes tener en cuenta:
- Emisión y suministro: considere el suministro circulante inicial como una característica clave, ya que afecta a la estrategia general para administrar el suministro de criptomonedas.
- Distribución
- Seguridad
- Precios y valoración
- Utilidad
- Demanda
- Quemando
1. Emisión de fichas y suministro máximo de fichas
La emisión y el suministro de fichas son aspectos fundamentales de la tokenómica que tienen un impacto significativo en la propuesta de valor y la dinámica del mercado de un proyecto criptográfico. A diferencia de las monedas fiduciarias, el suministro de fichas criptográficas suele ser transparente y predeterminado.
El suministro máximo de un token define el número máximo de tokens que existirá, mientras que el suministro circulante representa el número de tokens disponibles actualmente en el mercado. El suministro circulante inicial es particularmente significativo, ya que sienta las bases para la entrada en el mercado de un token y para la dinámica inicial de negociación. Por ejemplo, Binance gestionó su oferta de criptomonedas comprometiendo las ganancias para recomprar y quemar fichas, y el 40% de sus fichas formaban parte de la oferta circulante inicial.
La brecha entre el suministro máximo de fichas y la oferta circulante es crucial para los inversores/poseedores de fichas, ya que una gran diferencia entre estas dos cifras puede indicar una posible dilución futura a medida que entren en circulación nuevos tokens (esto significa que los tokens pueden perder valor).
Proyectos como Bitcoin tienen un suministro fijo de 21 millones de monedas, lo que crea escasez, mientras que otros como Ethereum tienen una emisión ilimitada pero controlada.
Si hablamos de NFT, es interesante observar las estrategias de emisión y suministro de tokens. A diferencia de las criptomonedas fungibles, los proyectos de NFT suelen basarse en la escasez extrema (entre otros factores) para generar valor.
Por ejemplo, colecciones como CryptoPunks y Bored Ape Yacht Club tienen un límite de suministro de 10 000 y 9 999 fichas, respectivamente. La rareza es un componente central de su tokenómica, que atrae a los coleccionistas que buscan invertir en activos digitales únicos o raros.
2. Distribución de tokens
Las asignaciones de tokens se dividen en dos categorías principales: preminadas y de lanzamiento justo. Los tokens preminados se crean antes de su lanzamiento público, y una parte de la oferta de tokens se distribuye entre los primeros inversores, los capitalistas de riesgo y el equipo fundador. Sin embargo, este enfoque puede generar dudas sobre la centralización y la posible manipulación de los precios si una parte importante de la oferta circulante se concentra en unas pocas manos.
Las distribuciones de lanzamiento justas tienen como objetivo nivelar las condiciones. Suelen incluir envíos aéreos a los primeros usuarios o ventas abiertas en las que todos los participantes compran al mismo precio de oferta inicial de monedas (ICO). La comunidad del proyecto puede preferir las ofertas iniciales de monedas, y este método también reduce el riesgo de que los primeros inversores recurran a planes de bombear y tirar monedas.
Un modelo de distribución bien diseñado debe equilibrar las necesidades de las diversas partes interesadas y, al mismo tiempo, garantizar que el proyecto no se quede sin gas. Las consideraciones clave incluyen:
- Períodos de adquisición de fichas para equipos e inversores anticipados
- Transparencia en los porcentajes de asignación de fichas
- Mecanismos para evitar una concentración excesiva de la oferta total
- Incentivos para los propietarios a largo plazo y la participación en los ecosistemas
En el mercado criptográfico actual, los proyectos que demuestren un modelo de distribución justo y transparente, con períodos de bloqueo adecuados para las grandes partes interesadas, ganarán más confianza y apoyo por parte de la comunidad.
3. Seguridad simbólica
En el espacio criptográfico, no podemos enfatizar lo suficiente la importancia de la confianza y la seguridad. Realice auditorías de seguridad periódicas y transparentes con terceros acreditados para establecer la credibilidad y mejorar la reputación. Esto protege su proyecto y brinda a las partes interesadas la tranquilidad de saber que su proyecto no fracasará.
Las auditorías de seguridad someten la tecnología y la infraestructura subyacentes del token a un examen riguroso, identificando las vulnerabilidades, las debilidades y las posibles lagunas de ataque. Estas auditorías son cruciales para salvaguardar la utilidad del token y proteger a sus poseedores de los riesgos que podrían afectar al precio del token y al valor general de mercado.
4. Precio y valoración de los tokens
El precio de un token se refiere al proceso de determinar el valor monetario de un token, mientras que la valoración implica evaluar el valor total de un token en función de varios factores, como la utilidad, la demanda del mercado y el potencial del proyecto.
Conseguir el precio de tu ficha es un baile delicado. La valoración de tu token no implica ponerle precio a tu activo digital; tienes que fijar un precio que tenga repercusión tanto en los primeros inversores como en el mercado de las criptomonedas en general.
Antes de la cotización, puedes ofrecer una muestra de la utilidad de tu token con un descuento para los primeros inversores. A medida que avanzas en las rondas de financiación, vas creando una escalera de valor, y cada escalón es un poco más caro que el anterior.
Una vez puesto en venta, tendrás que gestionar la inevitable montaña rusa. Es posible que se enfrente a cierta presión de venta a medida que los tenedores de fichas saquen provecho de sus ganancias, pero no se asuste, ya que todo esto forma parte del juego de la economía de las fichas. Céntrate en crear valor real.
5. Utilidad de tokens
«¿Cuál es la utilidad de su token?» es la pregunta del millón de dólares que mantiene despiertos a los fundadores del proyecto Web3 por la noche, y por una buena razón.
La utilidad del token puede adoptar muchas formas. Podría implicar la concesión de derechos de gobernanza, lo que permitiría a los titulares participar en la toma de decisiones dentro de una red descentralizada (esto se denomina token de gobernanza). También podría facilitar la participación y mejorar la seguridad de la red.
Algunos tokens están diseñados específicamente para proporcionar liquidez en las bolsas descentralizadas (DEX), desempeñando un papel crucial en el mantenimiento de mercados eficientes y permitiendo una experiencia comercial más fluida para los usuarios.
6. Demanda simbólica
La demanda simbólica es la ovación con la que sueña todo proyecto. La generación de demanda requiere una combinación estratégica de servicios públicos, tecnología y participación de la comunidad.
Tu token debe tener un propósito claro y práctico dentro del ecosistema. Ya sea que se utilice para la gobernanza, la participación o como medio de intercambio de servicios, la función del token debe ser parte integral de las operaciones de la plataforma. Asegúrese de que su token sea fácilmente negociable asegurándose de cotizar en bolsas acreditadas y considerando la posibilidad de crear fondos de liquidez en intercambios descentralizados.
El entusiasmo de la comunidad por tu proyecto y el valor percibido también son fundamentales para impulsar la demanda. Un gran estrategia de marketing está colaborando con proyectos establecidos en el espacio criptográfico, ampliando exponencialmente los casos de uso y la base de usuarios.
7. Quema de fichas
La quema de fichas es un mecanismo deflacionario empleado por los proyectos de criptomonedas para reducir la oferta de fichas en circulación, lo que podría aumentar el valor de las fichas restantes. Este proceso implica retirar de forma permanente una determinada cantidad de fichas de la circulación, «destruyéndolas» de manera efectiva y haciéndolas inaccesibles para cualquier persona. Los tokens se envían a una dirección de monedero que se ha demostrado que es inaccesible, lo que suele denominarse «dirección de grabación» o «dirección de usuario».
Algunos ejemplos de mecanismos de combustión en la práctica son:
- Binance se compromete a utilizar el 20% de las ganancias trimestrales para recomprar y quemar los tokens de BNB. Su objetivo es destruir el 50% del suministro total (100 millones de BNB).
- Con la implementación del EIP-1559, Ethereum ahora quema una parte de las tarifas de transacción que pagan los usuarios. Este mecanismo no solo ayuda a gestionar la congestión de la red, sino que también introduce un aspecto deflacionario en la tokenómica de ETH.
¿Cuáles son los diferentes modelos de tokenómica?
Hay dos tipos que puede seleccionar para su modelo tokenómico: inflacionario y deflacionario.
Los modelos tokenómicos inflacionarios no tienen un límite máximo de oferta, lo que permite que aumente con el tiempo. Con una oferta inflacionaria, los tokens suelen experimentar una disminución en su poder adquisitivo. Este modelo se puede emplear en sistemas de prueba de trabajo o de prueba de participación, en los que se crean nuevos tokens como recompensa por minar o apostar.
Los tokens inflacionarios generalmente proporcionan una mayor liquidez gracias a su alta oferta circulante, lo que los hace más accesibles para las transacciones frecuentes y cotidianas. Algunos ejemplos son Dogecoin (DOGE) y Ethereum (ETH) antes de la implementación del EIP-1559.
Cambiando el guion, los modelos tokenómicos deflacionarios incluyen un límite máximo en el número total de fichas que se pueden crear, y la oferta de fichas disminuye con el tiempo a través de mecanismos como la quema de fichas (de la que hablamos anteriormente).
El objetivo principal de un modelo deflacionario es crear escasez, lo que podría aumentar el valor del token. Sin embargo, esto puede conducir a una menor liquidez debido a una oferta circulante reducida. Los tokens deflacionarios también pueden ser más susceptibles a la manipulación del mercado por parte de las ballenas.
Bitcoin (BTC) y Binance Coin (BNB) son ejemplos notables de criptomonedas que emplean modelos deflacionarios.
La elección entre modelos inflacionarios y deflacionarios depende de sus objetivos, los casos de uso previstos y la estrategia económica a largo plazo. Los modelos inflacionarios suelen preferirse para los tokens diseñados como medio de intercambio, mientras que los modelos deflacionarios suelen elegirse para los tokens destinados a servir como reserva de valor.
¿Cómo se diseña la tokenomía de un proyecto?
Para diseñar una tokenomía sostenible, tenga en cuenta estos factores clave:
- Utilidad clara: defina casos de uso específicos para el token dentro del ecosistema.
- Asignación equilibrada: distribuya los tokens de manera justa entre las partes interesadas (equipo, inversores, comunidad, tesorería).
- Cronogramas de concesión de derechos transparentes: implemente y divulgue cronogramas de liberación claros para todos los titulares.
- Auditorías de seguridad: realice auditorías de terceros de contratos y códigos inteligentes.
- Base de usuarios existente: diseñe la tokenómica para una plataforma o comunidad establecida cuando sea posible.
- Divulgaciones completas: brinde información transparente sobre las ventas de tokens, los precios y las promociones.
- Impulsores de la demanda: implemente mecanismos para impulsar la demanda continua de fichas (por ejemplo, las apuestas, la gobernanza).
- Control del suministro: utilice mecanismos deflacionarios, como la quema simbólica, si es apropiado.
- Incentivos a largo plazo: alinear los intereses de los titulares con el éxito del proyecto a través de los derechos de gobernanza o el reparto de ingresos.
- Cumplimiento normativo: asegúrese de que el modelo de token cumpla con las regulaciones pertinentes.
La teoría de juegos es una estrategia popular en el diseño de tokenomics. Se trata de entender cómo y por qué las personas toman decisiones en tu ecosistema. Mecanismos como los bloqueos simbólicos pueden ser herramientas poderosas para incentivar la tenencia a largo plazo.
El protocolo Curve es un buen ejemplo, ya que ofrece mayores recompensas por períodos de bloqueo de fichas más largos, lo que fomenta una participación sostenida.
¿Cuáles son algunos ejemplos de tokenómica?
La mejor manera de aprender tokenómica es estudiando las mejores. Estos son tres ejemplos de modelos bellamente diseñados:
- Tokenómica SUI
Sui tiene un suministro fijo de 10 mil millones de tokens SUI. Este límite crea una escasez predecible, que es fundamental para la propuesta de valor a largo plazo del token. La demanda de tokens SUI está impulsada por varios factores, como las tarifas de gas, las participaciones, la gobernanza y los servicios públicos dentro del ecosistema Sui. La distribución de SUI está diseñada para equilibrar las necesidades iniciales de financiación con el crecimiento del ecosistema a largo plazo.
- Tokenomía del arbitraje
El token ARB, con un suministro total inicial de 10 mil millones y una tasa de inflación anual máxima del 2%, ARB está diseñado para mantener una economía simbólica controlada y sostenible. El ARB se utiliza principalmente para la gobernanza dentro del ecosistema de Arbitrum. La distribución del ARB se distribuye entre los inversores, las DAO, las carteras individuales y la tesorería de Arbitrum DAO, y una gran parte (el 55,53%) es gestionada por la comunidad. Esta estructura permite a los titulares de los ARB influir en el futuro de Arbitrum, incluida la elección de los miembros del Consejo de Seguridad, que supervisa la tesorería de la red.
- Tokenomía de Chainlink
LINK tiene un suministro total de mil millones de tokens. La naturaleza no inflacionaria de LINK, junto con el aumento de los casos de uso, como las apuestas, en las que los tenedores pueden obtener ingresos pasivos, contribuye a su potencial de apreciación de precios a medida que crece la demanda. La distribución de LINK está diseñada para respaldar la seguridad, el desarrollo y el crecimiento del ecosistema de la red.
Si bien estudiar la tokenómica para crear un modelo viable y atractivo para tu proyecto es un uso valioso de tu tiempo, ya que este conocimiento es crucial, considera la posibilidad de trabajar con expertos en diseño de fichas que hayan puesto a prueba sus habilidades para garantizar que no pases por alto ningún aspecto importante que pueda afectar a tu proyecto en el futuro.
¿Cómo encaja la tokenomía en mi estrategia de marketing?
La tokenomía es esencial en el marketing criptográfico, ya que da forma a la estructura económica de una criptomoneda e influye en el comportamiento de los inversores. Sirve de base para las estrategias de marketing al enfatizar la escasez, la utilidad, la participación de la comunidad y los programas de incentivos.
Un modelo tokenómico bien definido puede atraer inversores al destacar la oferta limitada, las aplicaciones prácticas, la participación en la gobernanza y las recompensas por la participación de los usuarios. Comprender estos elementos es crucial para elaborar campañas de marketing eficaces que atraigan a los usuarios potenciales e impulsen el éxito a largo plazo en el competitivo mercado de las criptomonedas.
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