Crypto Tokenomics: um guia detalhado sobre seu significado, importância, características, modelos e exemplos

A tokenômica em criptografia se refere ao estudo dos modelos econômicos subjacentes aos tokens de criptomoeda. O termo abrange vários aspectos, como fornecimento, distribuição, utilidade e incentivos de token, que influenciam coletivamente o valor e a funcionalidade de um token em seu ecossistema.

Os investidores analisam a tokenômica para avaliar se uma criptomoeda tem um design econômico sustentável. Projetos com tokenômica robusta têm maior probabilidade de atrair investimentos e ter sucesso a longo prazo.

Neste artigo, exploraremos todos os aspectos da tokenômica que todas as partes interessadas devem conhecer, seja você um fundador, investidor ou apaixonado por DeFi.

O que é Tokenomics? Explicação da Tokenomics

Tokenomics, a combinação das palavras “token” e “economia”, é a ciência que estuda os fatores que impulsionam o valor de um token em projetos criptográficos.

Refere-se à oferta total, circulação, distribuição, utilidade e capitalização de mercado do token, fornecendo uma estrutura abrangente para que as partes interessadas entendam o funcionamento interno do criptoativo.

As características de oferta e demanda desempenham um papel crucial na compreensão da economia de um projeto de criptografia. Essas características incluem fatores como emissão, distribuição e demanda do mercado. Esses fatores diferenciam os tokens criptográficos das moedas tradicionais, que são influenciadas principalmente pelas políticas monetárias do governo.

Contratos inteligentes que garantem transparência e previsibilidade na emissão e distribuição de tokens governam a operação de cada projeto criptográfico como uma microeconomia com sua própria política monetária.

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O que é um token?

Os tokens são ativos digitais criados e gerenciados em blockchains existentes, principalmente usando a tecnologia de contrato inteligente. Ao contrário das criptomoedas, como Bitcoin ou Ether, que têm seus próprios blockchains, os tokens são construídos sobre essas redes existentes. Eles servem a vários propósitos no espaço criptográfico, desde representar valor até conceder direitos ou acesso específicos ao ecossistema de um projeto.

Eles podem representar ativos do mundo real, tokens de governança, acesso a recursos específicos do projeto ou até mesmo tokens não fungíveis (NFTs). Essa flexibilidade impulsionou a inovação em finanças descentralizadas (DeFi) e outros projetos de criptografia.

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Por que a tokenômica é importante na criptografia?

A tokenomics é um aspecto crítico dos projetos de criptografia (que estão no mercado pelos motivos certos), servindo como base para o crescimento sustentável e a viabilidade a longo prazo. É uma das coisas que podem impulsionar ou destruir seu projeto de criptografia.

Compreender a tokenômica é crucial para os investidores, especialmente quando se considera investimentos em altcoins ou novos projetos de criptografia. Ele fornece informações sobre o valor potencial de um token e como ele pode funcionar em várias condições de mercado.

Além disso, entender o fornecimento de um token é essencial, pois influencia o valor de uma criptomoeda, incluindo fatores como processo de emissão, alocação entre as partes interessadas e possíveis impactos no mercado.

Um modelo de tokenomics bem projetado pode incentivar o comportamento do usuário, garantir a segurança da rede e promover o crescimento a longo prazo. Por outro lado, uma tokenômica deficiente pode levar a desequilíbrios, riscos de manipulação e à morte rápida do projeto.

Quais são as principais características da tokenomics?

Ao projetar uma economia de token sustentável para um projeto de criptografia, há sete características principais da tokenômica que você deve ter em mente:

• Emissão e fornecimento: considere a oferta circulante inicial como uma característica fundamental, pois ela afeta a estratégia geral de gerenciamento da oferta de criptomoedas.
• Distribuição
• Segurança
• Preços e avaliação
• Utilidade
• Demanda
• Queimando

1. Emissão de token e fornecimento máximo de tokens

A emissão e o fornecimento de tokens são aspectos fundamentais da tokenômica que impactam significativamente a proposta de valor e a dinâmica do mercado de um projeto criptográfico. Ao contrário das moedas fiduciárias, o fornecimento de tokens criptográficos geralmente é transparente e predeterminado.

O fornecimento máximo de um token define o número máximo de tokens que existirão, enquanto o fornecimento circulante representa o número de tokens atualmente disponíveis no mercado. A oferta circulante inicial é particularmente significativa, pois prepara o terreno para a entrada de um token no mercado e a dinâmica inicial de negociação. Por exemplo, a Binance administrou seu fornecimento de criptomoedas comprometendo lucros na recompra e queima de tokens, com 40% de seus tokens fazendo parte do fornecimento inicial circulante.

A lacuna entre a oferta máxima de tokens e a oferta circulante é crucial para investidores/detentores de tokens, pois uma grande diferença entre esses dois números pode sinalizar uma possível diluição futura à medida que novos tokens entram em circulação (isso significa que o valor dos tokens pode cair).

Projetos como o Bitcoin têm um suprimento fixo de 21 milhões de moedas, criando escassez, enquanto outros como o Ethereum têm uma emissão ilimitada, mas controlada.

Se falamos sobre NFTs, é interessante observar as estratégias de emissão e fornecimento de tokens. Ao contrário das criptomoedas fungíveis, os projetos NFT geralmente dependem da extrema escassez (entre outros fatores) para gerar valor.

Por exemplo, coleções como CryptoPunks e Bored Ape Yacht Club limitaram o fornecimento de 10.000 e 9.999 tokens, respectivamente. A raridade é um componente essencial de sua tokenômica, atraente para colecionadores que desejam investir em ativos digitais únicos ou raros.

2. Distribuição de tokens

As alocações de tokens se enquadram em duas categorias principais: pré-mineradas e lançamento justo. Os tokens pré-minerados são criados antes do lançamento público, com uma parte do fornecimento de tokens distribuída entre os primeiros investidores, capitalistas de risco e a equipe fundadora. No entanto, essa abordagem pode levantar dúvidas sobre a centralização e a potencial manipulação de preços se uma parte significativa da oferta circulante estiver concentrada em poucas mãos.

As distribuições justas de lançamento visam nivelar o campo de jogo. Isso geralmente envolve airdrops para usuários iniciais ou vendas abertas, nas quais todos os participantes compram pelo mesmo preço de oferta inicial de moedas (ICO). As ofertas iniciais de moedas podem ser preferidas pela comunidade do projeto e esse método também reduz o risco de esquemas de bombeamento e despejo pelos primeiros investidores.

Um modelo de distribuição bem projetado precisa equilibrar as necessidades de várias partes interessadas e, ao mesmo tempo, garantir que o projeto não fique sem combustível. As principais considerações incluem:

1. Períodos de aquisição de tokens alocados para equipes e investidores iniciais
2. Transparência nas porcentagens de alocação de tokens
3. Mecanismos para evitar a concentração excessiva da oferta total
4. Incentivos para holdlers de longo prazo e participação no ecossistema

No mercado atual de criptomoedas, projetos que demonstrem um modelo de distribuição justo e transparente, com períodos de bloqueio apropriados para grandes partes interessadas, ganharão mais confiança e apoio da comunidade.

3. Segurança de token

No espaço criptográfico, não podemos enfatizar o suficiente a importância da confiança e da segurança. Realize auditorias de segurança regulares e transparentes com terceiros confiáveis, para estabelecer credibilidade e melhorar a reputação. Isso protege seu projeto e dá aos participantes a tranquilidade de saber que seu projeto não falirá.

As auditorias de segurança submetem a tecnologia e a infraestrutura subjacentes do token a um exame rigoroso, identificando vulnerabilidades, fraquezas e possíveis brechas de ataque. Essas auditorias são cruciais para proteger a utilidade do token e proteger os detentores do token contra riscos que podem afetar o preço do token e o valor geral de mercado.

4. Preço e avaliação de tokens

O preço do token se refere ao processo de determinação do valor monetário de um token, enquanto a avaliação envolve a avaliação do valor geral de um token com base em vários fatores, incluindo utilidade, demanda do mercado e potencial do projeto.

Acertar o preço do seu token é uma dança delicada. A avaliação do seu token não está impondo um preço ao seu ativo digital; você precisa definir um preço simbólico que ressoe tanto com os primeiros investidores quanto com o mercado criptográfico mais amplo.

Na pré-listagem, você pode oferecer uma amostra da utilidade do seu token com um desconto para investidores iniciais. À medida que avança nas rodadas de financiamento, você constrói uma escada de valor, cada etapa um pouco mais cara que a anterior.

Após a listagem, você precisará gerenciar a inevitável montanha-russa. Você pode enfrentar alguma pressão de venda à medida que os detentores de tokens lucram com seus ganhos, mas não entre em pânico, pois tudo isso faz parte do jogo da economia de tokens. Concentre-se na criação de valor real.

5. Utilitário token

“Qual é a utilidade do seu token?” é a pergunta de um milhão de dólares que mantém os fundadores do projeto Web3 acordados à noite, e por um bom motivo.

A utilidade do token pode assumir várias formas. Isso pode envolver a concessão de direitos de governança, permitindo que os detentores participem da tomada de decisões dentro de uma rede descentralizada (isso é chamado de token de governança). Também pode facilitar o empilhamento, aumentando a segurança da rede.

Alguns tokens são projetados especificamente para fornecer liquidez em bolsas descentralizadas (DEXs), desempenhando um papel crucial na manutenção de mercados eficientes e permitindo uma experiência de negociação mais suave para os usuários.

6. Demanda de token

A demanda simbólica é a ovação de pé com que todo projeto sonha. A geração de demanda exige uma combinação estratégica de serviços públicos, tecnologia e engajamento da comunidade.

Seu token deve servir a um propósito claro e prático dentro do ecossistema. Seja usado para governança, staking ou como meio de troca de serviços, a função do token deve ser parte integrante das operações da plataforma. Certifique-se de que seu token seja facilmente negociável, garantindo listagens em bolsas confiáveis e considerando a criação de pools de liquidez em trocas descentralizadas.

O entusiasmo da comunidade por seu projeto e o valor percebido também são fundamentais para impulsionar a demanda. Um ótimo estratégia de marketing está fazendo colaborações com projetos estabelecidos no espaço criptográfico, expandindo exponencialmente os casos de uso e a base de usuários.

7. Queima de tokens

A queima de tokens é um mecanismo deflacionário empregado por projetos de criptomoedas para reduzir a oferta do token em circulação, aumentando potencialmente o valor dos tokens restantes. Esse processo envolve a remoção permanente de um certo número de tokens da circulação, efetivamente “destruindo-os” e tornando-os inacessíveis a qualquer pessoa. Os tokens são enviados para um endereço de carteira que provavelmente está inacessível, geralmente chamado de “endereço de gravação” ou “endereço do consumidor”.

Alguns exemplos de mecanismos de queima na prática são:

• A Binance se compromete a usar 20% dos lucros trimestrais para recomprar e queimar tokens BNB. Seu objetivo é destruir 50% da oferta total (100 milhões de BNB).
• Com a implementação do EIP-1559, o Ethereum agora queima uma parte das taxas de transação pagas pelos usuários. Esse mecanismo não apenas ajuda a gerenciar o congestionamento da rede, mas também introduz um aspecto deflacionário na tokenômica da ETH.

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Quais são os diferentes modelos de tokenomics?

Há dois tipos que você pode selecionar para seu modelo tokenômico: inflacionário e deflacionário.

Os modelos de tokenômica inflacionária não têm limite rígido sobre a oferta máxima, permitindo que ela aumente com o tempo. Com a oferta inflacionária, os tokens normalmente experimentam uma diminuição no poder de compra. Esse modelo pode ser empregado em sistemas de prova de trabalho ou prova de participação, nos quais novos tokens são criados como recompensas por mineração ou estaqueamento.

Os tokens inflacionários geralmente fornecem maior liquidez graças à sua alta oferta circulante, tornando-os mais acessíveis para transações diárias e frequentes. Os exemplos incluem Dogecoin (DOGE) e Ethereum (ETH) antes da implementação do EIP-1559.

Invertendo o script, os modelos de tokenômica deflacionária apresentam um limite rígido no número total de tokens que podem ser criados, e o fornecimento de tokens diminui com o tempo por meio de mecanismos como queima de tokens (que discutimos anteriormente).

O objetivo principal de um modelo deflacionário é criar escassez, potencialmente aumentando o valor do token. No entanto, isso pode levar a uma menor liquidez devido à redução da oferta circulante. Os tokens deflacionários também podem ser mais suscetíveis à manipulação do mercado por baleias.

Bitcoin (BTC) e Binance Coin (BNB) são exemplos notáveis de criptomoedas que empregam modelos deflacionários.

A escolha entre modelos inflacionários e deflacionários depende de seus objetivos, casos de uso pretendidos e estratégia econômica de longo prazo. Os modelos inflacionários geralmente são preferidos para tokens projetados como meio de troca, enquanto os modelos deflacionários são normalmente escolhidos para tokens destinados a servir como reserva de valor.

Como você cria a tokenômica de um projeto?

Para criar uma tokenômica sustentável, considere estes fatores-chave:

1. Utilidade clara: defina casos de uso específicos para o token dentro do ecossistema.
2. Alocação equilibrada: distribua os tokens de forma justa entre as partes interessadas (equipe, investidores, comunidade, tesouraria).
3. Cronogramas de aquisição transparentes: implemente e divulgue cronogramas de liberação claros para todos os detentores.
4. Auditorias de segurança: conduza auditorias terceirizadas de contratos e códigos inteligentes.
5. Base de usuários existente: crie tokenomics para uma plataforma ou comunidade estabelecida quando possível.
6. Divulgações completas: forneça informações transparentes sobre vendas, preços e promoções de tokens.
7. Geradores de demanda: implemente mecanismos para impulsionar a demanda contínua de tokens (por exemplo, staking, governança).
8. Controle de fornecimento: use mecanismos deflacionários, como queima de fichas, se apropriado.
9. Incentivos de longo prazo: alinhe os interesses dos titulares com o sucesso do projeto por meio de direitos de governança ou compartilhamento de receita.
10. Conformidade regulatória: garanta que o modelo de token esteja em conformidade com os regulamentos relevantes.

A teoria dos jogos é uma estratégia popular no design de tokenomics. É tudo uma questão de entender como e por que as pessoas tomam decisões em seu ecossistema. Mecanismos como bloqueios de tokens podem ser ferramentas poderosas para incentivar a retenção de longo prazo.

O protocolo Curve é um bom exemplo, oferecendo maiores recompensas por períodos mais longos de bloqueio de tokens, incentivando a participação sustentada.

Quais são alguns exemplos de tokenomics?

A melhor maneira de aprender tokenomics é estudando as melhores. Aqui estão três exemplos de modelos lindamente projetados:

1. Tokenômica SUI

A Sui tem um fornecimento fixo de 10 bilhões de tokens SUI. Esse limite cria uma escassez previsível, que é fundamental para a proposta de valor de longo prazo do token. A demanda por tokens SUI é impulsionada por vários fatores, como taxas de gás, apostas, governança e utilidade dentro do ecossistema Sui. A distribuição SUI foi projetada para equilibrar as necessidades iniciais de financiamento com o crescimento do ecossistema a longo prazo.

2. Tokenômica Arbitrum

O token ARB, com um fornecimento total inicial de 10 bilhões e uma taxa máxima de inflação anual de 2%, o ARB foi projetado para manter uma economia simbólica controlada e sustentável. O ARB é usado principalmente para governança dentro do ecossistema Arbitrum. A distribuição do ARB é alocada entre investidores, DAOs, carteiras individuais e o Tesouro do Arbitrum DAO, com uma grande parte (55,53%) administrada pela comunidade. Essa estrutura capacita os detentores de ARB a influenciar o futuro da Arbitrum, incluindo a eleição de membros para o Conselho de Segurança, que supervisiona a tesouraria da rede.

3. Tokenômica de links em cadeia

O LINK tem um fornecimento total de 1 bilhão de tokens. A natureza não inflacionária do LINK, juntamente com o aumento de casos de uso, como apostas, em que os detentores podem obter renda passiva, contribui para seu potencial de valorização de preços à medida que a demanda cresce. A distribuição do LINK foi projetada para apoiar a segurança, o desenvolvimento e o crescimento do ecossistema da rede.

Embora estudar tokenômica para criar um modelo viável e atraente para seu projeto seja um uso valioso do seu tempo, já que esse conhecimento é crucial, considere trabalhar com especialistas em design de tokens que testaram suas habilidades para garantir que você não ignore nenhum aspecto importante que possa afetar seu projeto no futuro.

Como a tokenomics se encaixa na minha estratégia de marketing?

A tokenômica é essencial no marketing de criptomoedas, pois molda a estrutura econômica de uma criptomoeda e influencia o comportamento dos investidores. Ele informa as estratégias de marketing enfatizando a escassez, a utilidade, o envolvimento da comunidade e os programas de incentivo.

Um modelo tokenômico bem definido pode atrair investidores ao destacar a oferta limitada, aplicações práticas, participação na governança e recompensas pelo engajamento do usuário. Compreender esses elementos é crucial para criar campanhas de marketing eficazes que ressoem com usuários em potencial e impulsionem o sucesso a longo prazo no competitivo mercado de criptomoedas.

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