Crypto Tokenomics: een gedetailleerde gids over de betekenis, het belang, de functies, modellen en voorbeelden

Tokenomics in crypto verwijst naar de studie van de economische modellen die ten grondslag liggen aan cryptocurrency-tokens. De term omvat verschillende aspecten, zoals de levering, distributie, bruikbaarheid en prikkels van tokens, die gezamenlijk de waarde en functionaliteit van een token binnen het ecosysteem beïnvloeden.

Investeerders analyseren tokenomics om te beoordelen of een cryptocurrency een duurzaam economisch ontwerp heeft. Projecten met robuuste tokenomics trekken eerder investeringen aan en slagen op lange termijn.

In dit artikel onderzoeken we elk aspect van tokenomics dat elke stakeholder zou moeten kennen, of je nu een oprichter, investeerder of een DeFi-gepassioneerd bent.

Wat is Tokenomics? Tokenomics uitgelegd

Tokenomics, de combinatie van de woorden 'token' en 'economie', is de wetenschap die de factoren bestudeert die de waarde van een token bepalen in cryptoprojecten.

Het verwijst naar het totale aanbod, de circulatie, de distributie, het nut en de marktkapitalisatie van het token, en biedt belanghebbenden een uitgebreid kader om de interne werking van het crypto-activum te begrijpen.

Vraag- en aanbodkenmerken spelen een cruciale rol bij het begrijpen van de economie van een cryptoproject. Deze kenmerken omvatten factoren zoals uitgifte, distributie en marktvraag. Dergelijke factoren onderscheiden cryptotokens van traditionele valuta, die voornamelijk worden beïnvloed door het monetaire beleid van de overheid.

Slimme contracten die zorgen voor transparantie en voorspelbaarheid bij de uitgifte en distributie van tokens, regelen de werking van elk cryptoproject als een micro-economie met een eigen monetair beleid.

‍

Wat is een token?

Tokens zijn digitale activa die worden gecreëerd en beheerd op bestaande blockchains, voornamelijk met behulp van slimme contracttechnologie. In tegenstelling tot cryptocurrencies zoals Bitcoin of Ether, die hun eigen blockchains hebben, worden tokens bovenop deze bestaande netwerken gebouwd. Ze dienen verschillende doelen in de crypto-ruimte, variërend van het vertegenwoordigen van waarde tot het verlenen van specifieke rechten of toegang binnen het ecosysteem van een project.

Ze kunnen activa uit de echte wereld, governance-tokens, toegang tot specifieke projectfuncties of zelfs niet-fungibele tokens () vertegenwoordigen. Deze flexibiliteit heeft geleid tot innovatie in gedecentraliseerde financiën (DeFi) en andere cryptoprojecten.

‍

Waarom is tokenomics belangrijk in crypto?

Tokenomics is een cruciaal aspect van cryptoprojecten (die om de juiste redenen actief zijn) en dient als basis voor duurzame groei en levensvatbaarheid op lange termijn. Het is een van de dingen die je cryptoproject kunnen maken of breken.

Het begrijpen van tokenomics is cruciaal voor investeerders, vooral wanneer ze investeringen in altcoins of nieuwe cryptoprojecten overwegen. Het biedt inzicht in de potentiële waarde van een token en hoe het zou kunnen presteren in verschillende marktomstandigheden.

Daarnaast is het essentieel om het aanbod van een token te begrijpen, aangezien dit de waarde van een cryptocurrency beïnvloedt, inclusief factoren zoals het uitgifteproces, de verdeling onder belanghebbenden en mogelijke markteffecten.

Een goed ontworpen tokenomics-model kan gebruikersgedrag stimuleren, de netwerkbeveiliging waarborgen en groei op lange termijn bevorderen. Omgekeerd kunnen slechte tokenomics leiden tot onevenwichtigheden, manipulatierisico's en een snelle dood van het project.

Wat zijn de belangrijkste kenmerken van tokenomics?

Bij het ontwerpen van een duurzame tokeneconomie voor een cryptoproject zijn er zeven kernkenmerken van tokenomics waarmee u rekening moet houden:

• Uitgifte en levering: Beschouw het aanvankelijke circulerende aanbod als een belangrijk kenmerk, aangezien dit van invloed is op de algemene strategie voor het beheer van het aanbod van cryptocurrency.
• Distributie
• Beveiliging
• Prijsstelling en waardering
• Nutsvoorziening
• Vraag
• Branden

1. Tokenuitgifte en maximale tokenvoorraad

Uitgifte en tokenlevering zijn fundamentele aspecten van tokenomics die een aanzienlijke invloed hebben op de waardepropositie en marktdynamiek van een cryptoproject. In tegenstelling tot fiatvaluta's is het aanbod van cryptotokens doorgaans transparant en vooraf bepaald.

De maximale voorraad van een token bepaalt het maximale aantal tokens dat ooit zal bestaan, terwijl het circulerende aanbod het aantal tokens vertegenwoordigt dat momenteel op de markt beschikbaar is. Het aanvankelijke circulerende aanbod is bijzonder belangrijk omdat het de weg vrijmaakt voor de markttoetreding van een token en een vroege handelsdynamiek. Binance beheerde bijvoorbeeld zijn aanbod van cryptocurrency door winst te maken om tokens terug te kopen en te verbranden, waarbij 40% van de tokens deel uitmaakte van het aanvankelijke aanbod dat in omloop was.

De kloof tussen het maximale tokenaanbod en het circulerende aanbod is cruciaal voor investeerders/tokenhouders, aangezien een groot verschil tussen deze twee cijfers kan duiden op een mogelijke toekomstige verwatering wanneer nieuwe tokens in omloop komen (dit betekent dat de tokens in waarde kunnen dalen).

Projecten zoals Bitcoin hebben een vaste voorraad van 21 miljoen munten, waardoor schaarste ontstaat, terwijl andere, zoals Ethereum, een onbeperkte maar gecontroleerde uitgifte hebben.

Als we het hebben over, zijn strategieën voor de uitgifte en levering van tokens interessant om te observeren. In tegenstelling tot fungibele cryptocurrencies, zijn NFT-projecten vaak afhankelijk van extreme schaarste (onder andere factoren) om waarde te creëren.

Collecties zoals CryptoPunks en Bored Ape Yacht Club hebben bijvoorbeeld een maximum van respectievelijk 10.000 en 9.999 tokens. Zeldzaamheid is een belangrijk onderdeel van hun tokenomics en is aantrekkelijk voor verzamelaars die willen investeren in unieke of zeldzame digitale activa.

2. Distributie van tokens

Tokentoewijzingen vallen in twee hoofdcategorieën: pre-mined en fair launch. Voorgedolven tokens worden gemaakt voordat ze openbaar worden gemaakt, waarbij een deel van het tokenaanbod wordt verdeeld onder vroege investeerders, risicokapitalisten en het oprichtende team. Deze aanpak kan echter wenkbrauwen doen fronsen over centralisatie en mogelijke prijsmanipulatie als een aanzienlijk deel van het circulerende aanbod in enkele handen wordt geconcentreerd.

Eerlijke lanceringsdistributies zijn bedoeld om het speelveld gelijk te maken. Het gaat vaak om airdrops naar vroege gebruikers of om openstaande verkopen waarbij alle deelnemers zich inkopen tegen dezelfde ICO-prijs (initial coin offering). De gemeenschap van het project zou de voorkeur kunnen geven aan initiële muntaanbiedingen en deze methode vermindert ook het risico van pump and dump-regelingen door vroege investeerders.

Een goed ontworpen distributiemodel moet een evenwicht vinden tussen de behoeften van verschillende belanghebbenden en er tegelijkertijd voor zorgen dat het project niet zonder gas komt te zitten. Belangrijke overwegingen zijn onder meer:

1. Verwervingsperioden voor toegewezen tokens voor teams en vroege investeerders
2. Transparantie in de toewijzingspercentages van tokens
3. Mechanismen om overmatige concentratie van het totale aanbod te voorkomen
4. Stimulansen voor lange-termijn houders en deelname aan ecosystemen

In de huidige cryptomarkt zullen projecten die blijk geven van een eerlijk en transparant distributiemodel, met passende lockup-periodes voor grote belanghebbenden, meer vertrouwen en steun krijgen van de gemeenschap.

3. Beveiliging van tokens

In de crypto-ruimte kunnen we niet genoeg benadrukken hoe belangrijk vertrouwen en veiligheid zijn. Voer regelmatige en transparante beveiligingsaudits uit met gerenommeerde derden om geloofwaardigheid op te bouwen en de reputatie te verbeteren. Dit beschermt zowel uw project als geeft uw belanghebbenden de gemoedsrust dat uw project niet failliet gaat.

Beveiligingsaudits onderwerpen de onderliggende technologie en infrastructuur van het token aan een grondig onderzoek, waarbij kwetsbaarheden, zwakheden en mogelijke mazen in de aanval worden geïdentificeerd. Deze audits zijn cruciaal om het nut van het token te beschermen en tokenhouders te beschermen tegen risico's die van invloed kunnen zijn op de prijs en de totale marktwaarde van het token.

4. Prijzen en waardering van tokens

Tokenprijzen verwijzen naar het proces waarbij de geldwaarde van een token wordt bepaald, terwijl waardering bestaat uit het beoordelen van de totale waarde van een token op basis van verschillende factoren, waaronder het nut, de marktvraag en het projectpotentieel.

De prijs van je token nagelen is een delicate dans. De waardering van uw token hangt niet af van het prijskaartje van uw digitale activa; u moet een symbolische prijs bedenken die zowel bij vroege investeerders als bij de bredere cryptomarkt aanslaat.

Als u vooraf op de lijst staat, kunt u een voorproefje geven van het nut van uw token met korting voor vroege investeerders. Naarmate je financieringsrondes doorloopt, bouw je een waardevolle trap op, waarbij elke stap een beetje duurder is dan de vorige.

Na de notering moet je de onvermijdelijke achtbaan beheren. U kunt onder enige verkoopdruk komen te staan als tokenhouders hun winsten verzilveren, maar raak niet in paniek, want dit maakt allemaal deel uit van het symbolische economische spel. Focus op het creëren van echte waarde.

5. Hulpprogramma voor tokens

„Wat is het nut van je token?” is de vraag van een miljoen dollar die de oprichters van Web3-projecten's nachts wakker houdt, en terecht.

Het tokenhulpprogramma kan vele vormen aannemen. Het kan gaan om het verlenen van bestuursrechten, waardoor houders kunnen deelnemen aan de besluitvorming binnen een gedecentraliseerd netwerk (dit wordt een governance-token genoemd). Het zou ook staking kunnen vergemakkelijken, waardoor de netwerkbeveiliging wordt verbeterd.

Sommige tokens zijn specifiek ontworpen om zorgen voor liquiditeit in gedecentraliseerde beurzen (DEX's), die een cruciale rol spelen bij het handhaven van efficiënte markten en het mogelijk maken van een soepelere handelservaring voor gebruikers.

6. Tokenvraag

Token demand is de staande ovatie waar elk project van droomt. Het genereren van vraag vereist een strategische combinatie van nut, technologie en maatschappelijke betrokkenheid.

Je token moet een duidelijk, praktisch doel hebben binnen het ecosysteem. Of het nu wordt gebruikt voor governance, staking of als ruilmiddel voor diensten, de functie van het token moet een integraal onderdeel zijn van de activiteiten van het platform. Zorg ervoor dat uw token gemakkelijk verhandelbaar is door noteringen op gerenommeerde beurzen veilig te stellen en de oprichting van liquiditeitspools te overwegen op gedecentraliseerde uitwisselingen.

Het enthousiasme van de gemeenschap voor uw project en de waargenomen waarde zijn ook van cruciaal belang om de vraag te stimuleren. Een geweldige marketingstrategie werkt samen met gevestigde projecten in de crypto-ruimte, waardoor de use-cases en het gebruikersbestand exponentieel worden uitgebreid.

7. Het verbranden van tokens

Het verbranden van tokens is een deflatiemechanisme dat wordt gebruikt door cryptocurrency-projecten om het aanbod van het token in omloop te verminderen, waardoor mogelijk de waarde van de resterende tokens toeneemt. Dit proces omvat het permanent uit de circulatie halen van een bepaald aantal tokens, ze effectief „vernietigen” en ze voor iedereen ontoegankelijk maken. Tokens worden verzonden naar een portemonnee-adres dat aantoonbaar ontoegankelijk is, vaak een „brandadres” of „eateradres” genoemd.

Enkele voorbeelden van brandwondenmechanismen in de praktijk zijn:

• Binance verbindt zich ertoe 20% van de kwartaalwinst te gebruiken om BNB-tokens terug te kopen en te verbranden. Hun doel is om 50% van het totale aanbod (100 miljoen BNB) te vernietigen.
• Met de implementatie van EIP-1559 verbrandt Ethereum nu een deel van de transactiekosten die door gebruikers worden betaald. Dit mechanisme helpt niet alleen om netwerkcongestie te beheersen, maar introduceert ook een deflatoir aspect in de tokenomics van ETH.

‍

Wat zijn de verschillende tokenomics-modellen?

Er zijn twee soorten die u kunt selecteren voor uw tokenomics-model: inflatoir en deflatoir.

Inflatoire tokenomics-modellen hebben geen vaste limiet voor het maximale aanbod, waardoor dit in de loop van de tijd kan toenemen. Bij een inflatoir aanbod ervaren tokens doorgaans een daling van de koopkracht. Dit model kan worden gebruikt in proof-of-work- of proof-of-stake-systemen, waar nieuwe tokens worden gecreëerd als beloning voor mining of staking.

Inflatoire tokens bieden over het algemeen een hogere liquiditeit dankzij hun grote aanbod in omloop, waardoor ze toegankelijker zijn voor dagelijkse en frequente transacties. Voorbeelden hiervan zijn Dogecoin (DOGE) en Ethereum (ETH) vóór de implementatie van EIP-1559.

Als we het script omdraaien, hebben deflatoire tokenomics-modellen een harde limiet voor het totale aantal tokens dat kan worden gemaakt, en het tokenaanbod neemt in de loop van de tijd af door mechanismen zoals het verbranden van tokens (die we eerder hebben besproken).

Het primaire doel van een deflatiemodel is om schaarste te creëren, waardoor de waarde van het token mogelijk stijgt. Dit kan echter leiden tot een lagere liquiditeit als gevolg van een verminderd circulerend aanbod. Deflatoire tokens kunnen ook gevoeliger zijn voor marktmanipulatie door walvissen.

Bitcoin (BTC) en Binance Coin (BNB) zijn opmerkelijke voorbeelden van cryptocurrencies die deflatiemodellen gebruiken.

De keuze tussen inflatie- en deflatiemodellen hangt af van uw doelstellingen, beoogde gebruiksscenario's en economische strategie op lange termijn. Inflatiemodellen hebben vaak de voorkeur voor tokens die zijn ontworpen als ruilmiddel, terwijl deflatiemodellen doorgaans worden gekozen voor tokens die bedoeld zijn om als waardeopslag te dienen.

Hoe ontwerp je de tokenomics van een project?

Houd rekening met deze sleutelfactoren om duurzame tokenomics te ontwerpen:

1. Duidelijk nut: definieer specifieke gebruiksscenario's voor het token binnen het ecosysteem.
2. Evenwichtige toewijzing: verdeel tokens eerlijk onder belanghebbenden (team, investeerders, gemeenschap, schatkist).
3. Transparante vestingsschema's: implementeer en publiceer duidelijke releaseschema's voor alle houders.
4. Beveiligingsaudits: voer audits van slimme contracten en code door derden uit.
5. Bestaande gebruikersbasis: ontwerp waar mogelijk tokenomics voor een gevestigd platform of community.
6. Volledige informatie: geef transparante informatie over de verkoop, prijzen en promoties van tokens.
7. Aanjagers van de vraag: implementeer mechanismen om de aanhoudende vraag naar tokens te stimuleren (bijv. staking, bestuur).
8. Beheersing van het aanbod: gebruik deflatiemechanismen zoals symbolische verbrandingen, indien van toepassing.
9. Stimulansen op lange termijn: de belangen van de houders afstemmen op het succes van projecten door middel van bestuursrechten of het delen van inkomsten.
10. Naleving van regelgeving: zorg ervoor dat het tokenmodel voldoet aan de relevante regelgeving.

Speltheorie is een populaire strategie bij het ontwerpen van tokenomics. Het gaat erom te begrijpen hoe en waarom mensen beslissingen nemen in je ecosysteem. Mechanismen zoals het vergrendelen van tokens kunnen krachtige instrumenten zijn om langdurig bezit te stimuleren.

Het Curve-protocol is een goed voorbeeld, dat hogere beloningen biedt voor langere lock-upperiodes van tokens, waardoor aanhoudende deelname wordt aangemoedigd.

Wat zijn enkele voorbeelden van tokenomics?

De beste manier om tokenomics te leren, is door de beste te bestuderen. Hier zijn drie voorbeelden van prachtig ontworpen modellen:

1. SUI-tokenomics

Sui heeft een vaste voorraad van 10 miljard SUI-tokens. Deze limiet zorgt voor een voorspelbare schaarste, wat van fundamenteel belang is voor de waardepropositie van het token op lange termijn. De vraag naar SUI-tokens wordt bepaald door verschillende factoren, zoals gaskosten, staking, bestuur en nutsvoorzieningen binnen het Sui-ecosysteem. SUI-distributie is ontworpen om de initiële financieringsbehoeften in evenwicht te brengen met de groei van ecosystemen op lange termijn.

2. Arbitrum tokenomics

Het ARB-token, met een aanvankelijke totale voorraad van 10 miljard en een maximale jaarlijkse inflatie van 2%, is ARB ontworpen om een gecontroleerde en duurzame tokeneconomie in stand te houden. ARB wordt voornamelijk gebruikt voor bestuur binnen het Arbitrum-ecosysteem. De verdeling van ARB wordt verdeeld over investeerders, DAO's, individuele portemonnees en de Arbitrum DAO Treasury, waarbij een groot deel (55,53%) wordt beheerd door de gemeenschap. Deze structuur stelt ARB-houders in staat invloed uit te oefenen op de toekomst van Arbitrum, onder meer door leden te kiezen voor de Veiligheidsraad, die toezicht houdt op de schatkist van het netwerk.

3. Chainlink-tokenomics

LINK heeft een totale voorraad van 1 miljard tokens. Het niet-inflatoire karakter van LINK, in combinatie met toenemende toepassingen zoals staking, waarbij houders een passief inkomen kunnen verdienen, draagt bij aan de mogelijkheid van prijsstijgingen naarmate de vraag toeneemt. De distributie van LINK is ontworpen om de beveiliging, ontwikkeling en ecosysteemgroei van het netwerk te ondersteunen.

Hoewel het bestuderen van tokenomics om een levensvatbaar en aantrekkelijk model voor uw project te bouwen een waardevol gebruik van uw tijd is, aangezien deze kennis cruciaal is, kunt u overwegen om samen te werken met experts op het gebied van tokenontwerp die hun vaardigheden grondig hebben getest om ervoor te zorgen dat u geen belangrijke aspecten over het hoofd ziet die uw project later kunnen beïnvloeden.

Hoe past tokenomics in mijn marketingstrategie?

Tokenomics is essentieel in cryptomarketing omdat het de economische structuur van een cryptocurrency vormt en het gedrag van investeerders beïnvloedt. Het informeert marketingstrategieën door de nadruk te leggen op schaarste, nut, betrokkenheid van de gemeenschap en stimuleringsprogramma's.

Een goed gedefinieerd tokenomisch model kan investeerders aantrekken door de nadruk te leggen op beperkt aanbod, praktische toepassingen, bestuursparticipatie en beloningen voor gebruikersbetrokkenheid. Het begrijpen van deze elementen is cruciaal voor het opzetten van effectieve marketingcampagnes die aanslaan bij potentiële gebruikers en die zorgen voor succes op lange termijn in de competitieve cryptomarkt.

‍